眾生藥業（002317）這支股票未來趨勢如何？還有潛力嗎？券商2022年10月31日評級內容摘要如下：

研發項目穩步推動，期待后續成功轉型迎來收獲。公司現階段研發聚焦于3CL 蛋白酶抑制劑RAY1216 與針對甲流的ZSP1273。據公司稱，RAY1216 目前處于II/III 期臨床研究關鍵準備階段，公司正積極進行相關準備工作。預計該產品有望于2023 年遞交NDA。ZSP1273 處于Ⅲ期階段，預計該產品有望于今年完成入組，并于2023 年遞交NDA。ZSP1273 有望成長為20 億級別大單品。公司積極謀求創新轉型，2018年布置的創新藥平臺即將迎來收獲期，將帶動公司重回增長軌道。。

激勵有望帶動公司成長加速。2022 年2 月，公司接連發股票激勵計劃和員工持股計劃，對象為公司董監高、中層及業務骨干。22-24 年解鎖要求為以 21 年為基數，22 年營收增速不低于10%或凈利潤增速不低12%，23年營收增速不低于21%或利潤增速不低于25%，24 年營收增速不低于33%或利潤增速不低于 40%。根據前三季度業績表現，我們判斷公司完成22 年目標概率極高。

預計 2022-2024 年公司歸母凈利潤分別為3.47 億元、4.21 億元、5.04 億元，對應增速分別為25.1%，21.2%，19.8%。對應PE 45/38/31X。維持“買入”評級。

風險提示：臨床試驗進展不及預期風險；創新藥研發失敗風險；中成藥銷售不及預期風險。