據報道，中國核建將發行人民幣29.96億元可轉債。債券代碼為113024，債券簡稱為核建轉債，申購代碼為783611，申購簡稱為核建發債，原股東配售認購簡稱為核建配債。那么，783611核建發債怎么樣呢?我們來看看吧。

核建發債申購價值

中國核建是核電建設行業龍頭，目前我國全部在役核電站的核島工程絕大部分均由其承建。近年來公司在保持核電工程業內優勢的同時，積極依托自身技術優勢拓展工業與民用業務，2018H1公司實現核電工程、工業與民用工程、軍工工程收入42.06/147.33/13.86億元，毛利率分別為14.81%/6.65%/7.18%。

核建轉債期限為6年，債項評級為AAA，票面面值為100元，票面利率第一年0.2%、第二年0.4%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。到期贖回價格為票面面值的105%，按照中債6年期AAA企業債到期收益率(2019/4/2)4.15%作為貼現率估算，債底價值為86.44元，純債對應的YTM為1.61%，債底保護性尚可。

截至4月2日，核建轉債平價為99.19元。可參照的平價可比標的為無錫轉債，其平價為99.40元，當前的轉股溢價率水平為13.37%，可參照的規模可比標的是福能轉債，當前轉股溢價率為8.19%。考慮到核建轉債債項評級較高，正股業績有所改善，預計轉股溢價率在13%~15%之間，對應的上市首日的價格在112~114元區間。

據了解，核建轉債具有一定的債底保護性，平價水平接近面值，作為市場上為數不多的AAA級品種，配置價值較高，正股業績近期有所改善，打新收益可觀，建議小伙伴們積極參與申購。至于核建發債的上市時間，小編猜測為2019年5月8日，中簽收益目前還未得知，大家還需耐心等待一段時間。