上交所科創(chuàng)板股票公開發(fā)行自律委員會2019年度第三次工作會議近日召開，會議認為，科創(chuàng)板開板初期的企業(yè)發(fā)行業(yè)務，可能面臨來自境內(nèi)外市場環(huán)境、開板初期集中發(fā)行、各方參與主體業(yè)務和技術準備不足等方面的困難和挑戰(zhàn)，需要企業(yè)、保薦機構(gòu)、承銷機構(gòu)和買方機構(gòu)從市場實際情況出發(fā)，自覺強化責任意識，理性開展發(fā)行承銷業(yè)務。

記者獲悉，為促進科創(chuàng)板開板初期企業(yè)平穩(wěn)發(fā)行，自律委提出了三個方面的行業(yè)倡導建議，主要包括發(fā)揮中長線資金作用、加強投資者報價約束、簡化發(fā)行上市操作、合理確定新股配售經(jīng)紀傭金標準等。

一是充分發(fā)揮中長線資金作用，壓實主體責任。建議除科創(chuàng)主題封閉運作基金與封閉運作戰(zhàn)略配售基金外，其他網(wǎng)下投資者及其管理的配售對象賬戶持有市值門檻不低于6000萬元，安排不低于網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的70%優(yōu)先向公募產(chǎn)品、社保基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金、保險資金和合格境外機構(gòu)投資者資金等6類中長線資金對象配售。同時，建議通過搖號抽簽方式抽取6類中長線資金對象中10%的賬戶，中簽賬戶的管理人承諾中簽賬戶獲配股份鎖定，持有期限為自發(fā)行人股票上市之日起6個月。

二是簡化發(fā)行上市操作，保障安全運行。建議首次公開發(fā)行股票數(shù)量低于8000萬股且預計募集資金總額不足15億元的企業(yè)通過初步詢價直接確定發(fā)行價格，不安排除保薦機構(gòu)相關子公司跟投與高級管理人員、核心員工通過專項資產(chǎn)管理計劃參與戰(zhàn)略配售之外的其他戰(zhàn)略配售，不采用超額配售選擇權(quán)等。

三是合理確定新股配售經(jīng)紀傭金標準，形成良性競爭。經(jīng)充分評估承銷商在發(fā)行承銷工作中的收益和投入匹配性，建議對戰(zhàn)略投資者和網(wǎng)下投資者收取的經(jīng)紀傭金費率由承銷商在0.08%至0.5%的區(qū)間內(nèi)自主確定，推動形成行業(yè)慣例，避免惡性競爭。

今年4月4日，上交所設立了科創(chuàng)板股票公開發(fā)行自律委員會，并制定了《上海證券交易所科創(chuàng)板股票公開發(fā)行自律委員會工作規(guī)則》。規(guī)則指出，自律委員會是由科創(chuàng)板股票發(fā)行一級市場主要參與主體組成的咨詢和議事機構(gòu)，負責就科創(chuàng)板股票發(fā)行相關政策制定提供咨詢意見、對股票發(fā)行和承銷等事宜提出行業(yè)倡導建議。自律委員會委員共35名，由34名科創(chuàng)板股票一級市場買賣雙方的機構(gòu)委員和1名上交所委員組成。

值得注意，本次行業(yè)倡導建議的具體措施屬于科創(chuàng)板開板初期的階段性安排，自律委將根據(jù)市場情況及時研究與調(diào)整。對于自律委上述行業(yè)倡議，上交所表示尊重與支持，并呼吁科創(chuàng)板擬上市企業(yè)及其保薦機構(gòu)、承銷機構(gòu)和其他相關各方，在開板初期共同遵守上述行業(yè)倡導建議，積極營造良好市場生態(tài)，維護科創(chuàng)板市場健康穩(wěn)定發(fā)展。同時，上交所將在發(fā)行方案備案工作中，對開板初期發(fā)行人和主承銷商遵守行業(yè)倡導建議的情況予以重點關注。