保薦人領(lǐng)到科創(chuàng)板首張罰單之后，交控科技IPO之路變得更加艱難。

6月2日，欲登陸科創(chuàng)板的交控科技回復(fù)上交所第三輪問詢，上交所在第三輪問詢中提出涉及關(guān)于核心技術(shù)貢獻(xiàn)毛利率、存貨、關(guān)聯(lián)交易、應(yīng)收賬款、期后并表子公司等六方面的問題。

經(jīng)過三次問詢，上交所問題數(shù)量依次遞減，從39個具體問題到9方面問題，再進(jìn)一步聚焦到6大方面，但部分問題仍貫穿始終，集中表現(xiàn)為財務(wù)數(shù)據(jù)相關(guān)問題——核心技術(shù)貢獻(xiàn)(毛利率)、存貨、關(guān)聯(lián)交易。

記者發(fā)現(xiàn)，調(diào)整后的上會稿顯示，2019年1-3月，歸屬于母公司股東的凈利潤為-2428.99萬元，較去年同期減少805.78萬元，另外，公司財務(wù)費用為823.67萬元，較去年同期增長高達(dá)902.90%。

就在交控科技被問詢期間，5月21日晚間，上交所宣布，經(jīng)查明，萬久清、莫鵬作為中金公司委派的保薦代表人，擅自多處修改了《交控科技股份有限公司首次公開發(fā)行A股股票并在科創(chuàng)板上市申請文件審核問詢函的回復(fù)》及同步報送的更新版招股說明書中，有關(guān)經(jīng)營數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)與技術(shù)、管理層分析等信息披露數(shù)據(jù)和內(nèi)容，并由此同步多處修改了上交所問詢問題中引述的招股說明書的相關(guān)內(nèi)容。據(jù)此，上交所對二人予以通報批評。

保薦人被罰對公司登陸科創(chuàng)板有何影響?記者就此聯(lián)系到交控科技并發(fā)出采訪函，不過截至發(fā)稿，交控科技并未給出回復(fù)。

財務(wù)費用、存貨、應(yīng)收賬款高企

資料顯示，交控科技作為北京地鐵亦莊線、昌平線CBTC信號系統(tǒng)核心設(shè)備供貨商，擔(dān)任上海高速磁懸浮運行控制系統(tǒng)研發(fā)和生產(chǎn)供貨商，承擔(dān)北京地鐵14號線信號系統(tǒng)總包項目，承擔(dān)北京地鐵7號線信號系統(tǒng)總包項目。

公司存貨主要由原材料、庫存商品、發(fā)出商品和工程施工構(gòu)成。據(jù)招股說明書，公司存貨賬面價值分別約為3.39億元、4.05億元和4.25億元，占各期末流動資產(chǎn)的比例分別為28.35%、30.89%和22.35%。

數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日，公司應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款賬面價值分別約為4億元、4.6億元和8.8億元，占流動資產(chǎn)的比例分別為33.32%、35.03%和46.25%。

不過，國泰君安此前曾提示，如果宏觀經(jīng)濟(jì)形勢下行，出現(xiàn)重大應(yīng)收賬款不能收回的情況，將對公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生不利影響。另外，隨著時間推移，若應(yīng)收賬款未能按時收回，將增加公司資金壓力，同時將導(dǎo)致公司計提的壞賬準(zhǔn)備大幅增加，影響報表凈利潤。

值得關(guān)注的是，第三輪問詢中提到了，公司管理費用和財務(wù)費用增幅較大。

數(shù)據(jù)顯示，2019年1-3月，公司管理費用為2912.66萬元，較去年同期增長31.93%，另外，該期間公司財務(wù)費用為823.67萬元，較去年同期增長902.90%。

公司解釋為隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，2018年下半年開始，職能部門人員和管理人員數(shù)量較大提升，尤其是內(nèi)蒙古交控新增較多普通職能部門人員，導(dǎo)致管理費用有較大提升。

對于財務(wù)費用的大幅提升，公司表示，由于2018年度公司中標(biāo)信號系統(tǒng)工程項目較多，業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，故相較于2018年一季度，2019 年一季度在執(zhí)行的信號系統(tǒng)工程項目增多，公司根據(jù)信號系統(tǒng)總包合同約定開具保函，尤其是北京17號線、北京19號線規(guī)模較大，所開保函金額較高、期限較長，導(dǎo)致相應(yīng)保函手續(xù)費較高，計入財務(wù)費用。

或受累保薦人被罰

交控科技是第21家在上交所預(yù)披露招股書開始科創(chuàng)板排隊的企業(yè)。在第四批科創(chuàng)板擬上會企業(yè)中，交控科技為外界重點關(guān)注公司。

交控科技招股書申報稿顯示，公司是CBTC 信號系統(tǒng)(基于通信的列車自動控制系統(tǒng))國產(chǎn)化領(lǐng)軍者。公司2016、2017、2018年的營業(yè)收入為8.87億元、8.80億元、11.63億元;凈利潤分別為5465萬元、4577萬元、6591萬元。

5月份，該公司保薦代表人萬久清、莫鵬因擅自修改招股說明書數(shù)據(jù)，被上交所公開通報批評，也讓正在等待上會的交控科技陷入造假泥潭。

據(jù)上交所紀(jì)律處分決定書，在2019年4月28日向上交所報送的《問詢回復(fù)》及同步報送的更新版招股說明書中，萬久清、莫鵬作為公司保薦工作具體負(fù)責(zé)人，擅自多處修改了招股說明書中有關(guān)經(jīng)營數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)與技術(shù)、管理層分析等信息披露數(shù)據(jù)和內(nèi)容，并由此同步多處修改了上交所問詢問題中引述的招股說明書相關(guān)內(nèi)容。

上述修改未按要求采用楷體加粗格式標(biāo)明，未向上交所報告，也未按照保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)范和中金公司內(nèi)部控制制度規(guī)定報送公司內(nèi)核部門審核把關(guān)。

上交所認(rèn)為，招股說明書報送稿及對上交所發(fā)行上市審核問詢的回復(fù)，是股票發(fā)行上市審核中的重要文件，市場和投資者對此高度關(guān)注。對相關(guān)文件的修改，既關(guān)系到投資者的知情權(quán)，也影響審核工作的順利進(jìn)行。考慮到違規(guī)行為發(fā)生后，中金公司及保薦代表人萬久清、莫鵬及時改正錯誤，最終給予二人通報批評處分。

據(jù)了解，中金公司此次派駐交控科技的兩位保代萬久清和莫鵬，前者持有保代證近7年，是一位有資歷的保代，資料顯示，萬久清此前供職于中投證券，2017年9月來到中金公司，曾是航天工程上市的保薦代表人。

后者莫鵬則是位新人，2017年5月才拿到保代資格，作為項目經(jīng)辦人之一，參與了永安行的IPO。

不過，有專業(yè)人士表示，按照現(xiàn)行的上市規(guī)則，保代違規(guī)是不會牽涉到公司上市，如果后續(xù)不會牽涉到其他更重要的問題，應(yīng)該不會影響到公司IPO，但是在監(jiān)管層面前樹立了一個壞榜樣后，也勢必會影響到監(jiān)管層的審核態(tài)度。