銀行一季報可謂是旗開得勝。營業(yè)收入和凈利潤均出現(xiàn)大幅增長，所有上市銀行一季度合計實現(xiàn)營業(yè)收入1.3萬億元，同比增長15.4%，但是凈利潤增速要低于營業(yè)收入增速，上述33家銀行凈利潤同比增速只有6.5%。這與撥備計提存在一定關聯(lián)度。

一季度銀行信貸增加帶來營收的增長。

一季報營收緣何大增，在于一季度銀行信貸超預期增加。2019年一季度末，金融機構人民幣各項貸款余額142.11萬億元，同比增長13.7%，增速比上年末高0.2個百分點；一季度增加5.81萬億元，同比多增9526億元。

銀行主要收入來自于凈息差，銀行信貸增加多了，自然獲得的利差收入也就會增加，營業(yè)收入也就水漲船高。

貸款緣何增長，一方面是銀行有早放貸早受益的思維，一季度放貸也就會多一點；另外央行四次降準釋放了2.8萬億元低成本資金，銀行手上有了充足的流動性可以發(fā)放貸款；三是實體經(jīng)濟下滑勢頭得到一定程度的遏制，投資開始恢復性增長，對中長期貸款需求較為旺盛，因此中長期貸款增速較為客觀；四是政策鼓勵商業(yè)銀行加快放貸，尤其是對中小微企業(yè)的支持力度空前。

一季度銀行業(yè)中間手續(xù)費收入依然較高。

銀行一直在拓寬收入渠道在，增加利潤來源，中間費收入一直是銀行的重要利潤來源，農(nóng)行最為突出，手續(xù)費及傭金凈收入同比增長24.94%，建行的手續(xù)費及傭金凈收入同比增長13.44%。

目前手續(xù)費和傭金收入來源越來越廣泛，以前只有匯款和各種繳費手續(xù)費收入，現(xiàn)在已經(jīng)拓展到銀行卡、代理業(yè)務、電子銀行、各種通道業(yè)務、基金銷售、保險銷售等等，銀行業(yè)務越多，獲得的收入自然也就越多。

未來收入增長勢頭能否保持

就銀行利差收入而言，一季度信貸高增速可能難以維持，因此收入的環(huán)比增速可能會有所下滑，但是同比增速未必就會降低，還是可以保持較高的速度增長。畢竟一季度的信貸增速就擺放在哪兒？何況不管是寬貨幣還是寬信用，信貸增速都是不能下滑的，實際上央行重申以前沒有放松貨幣政策，現(xiàn)在也無所謂收緊貨幣政策，但是周一也是臨時抱佛腳的定向降準，釋放了2800億元低成本資金，顯示貨幣政策還是中性偏寬松的，利差收入不會降低，全年銀行營收利潤較高的增長勢頭可以得到保證。

從信貸需求端看，四月份減稅已經(jīng)正式落地，而高層繼續(xù)秉承金融支持實體經(jīng)濟的力度不減，從四月份和一季度的一些數(shù)據(jù)看，宏觀經(jīng)濟正在觸底之中，民間投資在逐漸恢復性增長之中，市場對信貸的需求可能保持較為旺盛的態(tài)勢，未來信貸的投放雖然可能會弱于一季度，但維持較高的增速是可以預期的。

三是銀行負債端成本因為降準和央行調(diào)低公開市場操作資金利率而降低，銀行凈息差升高，也會導致銀行營業(yè)收入和利潤升高，像民生銀行一季度利息凈收入收入同比增幅達39.9%，這是一個非常高的數(shù)據(jù)。未來央行可能會繼續(xù)引導市場資金利率下行，同時銀保監(jiān)會也不鼓勵銀行已低于基準利率的方式發(fā)放貸款，可以避免銀行的惡性競爭，保持穩(wěn)定的利差收入。

四是居民中長期貸款一季度還是比較高，未來能不能繼續(xù)保持這一勢頭，市場存在分歧，但是隨著城市戶口的放松，剛需購房增加，加上地方政府有意無意的放寬地產(chǎn)調(diào)控，地產(chǎn)銷售難以出現(xiàn)回落，因此個人地產(chǎn)抵押貸款將繼續(xù)保持旺盛。

銀行營業(yè)收入同比增速將維持高位，但環(huán)比增速可能會有適當?shù)慕档汀Ｈ晖仍鏊倏赡軙墙陙肀容^高的水平。