聊聊央行定向降準

關注金融行業、財經行業的，這兩天一定頻繁看到這個詞，很多人不懂也不明白對自己會有什么樣的影響。

來給大家分析一下。

6月24日，央媽決定自2018年7月5日起，下調存款準備金率0.5%，釋放資金約5000億元，用于支持“債轉股”和小微企業融資。

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啥是降準？

降準，指的是降低存款準備金率，是用來調節流通貨幣量的一大工具。

其實就是通過釋放更多的資金，來讓市場上的錢，更多一點。

給大家舉個栗子，降準前，我國金融我國金融機構的準備金率為20%，那么銀行每收進100元存款，就要上交20元給央行作為存款準備金，剩下的80元才能去放貸。

如今，存款準備金率下調0.5個百分點后，那么銀行可以放貸的金額就可以變為80.5元了。

不要覺得0.5%不算什么，折算成實際的金額，有7000億哦。

記住結論，通常來說，定向降準的時候，就是市場上比較缺錢的時候。

有好學的朋友就問了，那跟降息有什么不同呢？

降息，是降低銀行的貸款利率，沒有增加市場資金量，但可以改變資金的投向，主要是為了鼓勵投資行為。

例如，1年期的存款基準利率下調0.25個百分點，50萬元存銀行1年定期，利息就整整少了1250元。但是相應地，貸款的利息也會減少。

簡單來講，降準是投放流通貨幣，降息是鼓勵投資。

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定向降準？

在公告中，我們看到央媽明確表示，定向降準資金不支持“名股實債”和“僵尸企業”的項目。

那么去支持誰了呢？

本次定向資金流向是特指“債轉股”（5000億元）和小微企業（2000億元）。

再解釋一下債轉股的意思。

簡單來說，很多企業跟影響借錢來周轉資金，但是由于經營不善，導致銀行最后收不回錢。

那有什么解決的辦法呢？國家就跟銀行說，那就把債權變為股權吧。

其實就相當于銀行借錢給企業，等于入股這些企業。銀行最后收的不是利息，而是這些企業分股息分紅。

當然，我們所看到的5000億債轉股，特指目前債務負擔重，經營陷入困境，但是未來前景光明的企業。

按照目前的大環境來看，債轉股的5000億資金極大可能流向國企，而且是有上市公司平臺的國企。

還有一個點就在于小微企業了。這也是國家關注的重點。

但小微企業歷來都不是銀行的座上賓，很麻煩，風險大，油水少。所以，要加大小微企業的影響力，為經濟做大貢獻，還得多方配合，其中銀行買不買賬尤其重要。

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對我們有何影響？

印象中，這是今年以來央媽的第3次定向降準，其中一次在1月降準釋放約4500億元，一次在4月降準并置換部分存量MLF后釋放約4000億元。

這次降準一是力度大，影響企業范圍廣，對我們有什么影響呢？

降準對于銀行存款利率沒有直接影響，不過由于降準之后銀行上繳的存款準備金少了，可以利用的資金變多，資金面變寬松。資金面變寬松，銀行就不差錢，所以很有可能銀行會將存款利率下調。

過去兩次降準之后，銀行理財的收益率會出現明顯下降，降幅大概在1%左右，這次預計也會出現。

那么對我們買理財產品有沒有影響呢？

通常來說，市場上缺錢，理財產品的收益就會升高。貨幣基金、債券市場等都會受其影響，收益相對較好，尤其是銀行理財產品。

而此次只是央行降準并沒有對貨幣政策進行大調整，市場的流動性或將持續保持偏緊的狀態，因此，長期來看，并不會產生較大的波動，大家可以放心自己投資的各種理財產品了，只要是有潛力的，終究會有大收益的。

再來是樓市的影響。

因為本身樓市的投資回報率高，如果資金量多，往往有不少資金想方設法流入樓市。有抬升樓價的隱憂。

像這兩天，西安和長沙就出臺了限購政策，禁止企業在限購區內購買商品住房，算是想阻止企業資金進入樓市。

值得注意的是，今天也有消息說，二三線棚改貸款可能會收緊。如果真是這樣，二三線的房價會熄火。如果你所在城市已經大大漲高了一輪，目前建議先觀望。地產資金也會有壓力，房產股別急著抄底。

然后是對股市的影響。

現在還有多人把定向降準看成是利好消息。但股市中，投資者情緒對股價其實也有很大的影響。

之前，有400家上市公司被爆出股票質押比例超過9成。股價連續下跌后，多家公司爆倉或者觸及平倉線。上證跌破3000點后，市場一直處于低迷狀態。今天凌晨上交所、深交所、證券業協會集體發文安撫股市，說股票質押風險可以控制啦，不要擔心啦。想想也是操碎了心。

所以，7000億的援金是利好，但是否會緩和市場情緒，還是要觀望。

八個小卦，仍有外資私募機構不斷在市場掃貨，不少優質公司股票被買入。

貴州茅臺、恒瑞醫藥、中國平安、長江電力、伊利股份、上海機場、中國國旅、上汽集團、招商銀行、海螺水泥、海天味業、美的集團、海康威視、格力電器、五糧液、洋河股份等股票，外資持股市值均超過百億。

補充一下，這次定向降準已經是年內的第三次降準，而且是力度最大的一次。市場信息分分鐘影響著理財市場。

多了解一些市場，你就會多一些對未來的思考。

畢竟我們都是時代洪流中的一員。