量化交易是通過對大量歷史數據進行挖掘，發現能夠以較大概率盈利的策略，并通過計算機來跟蹤行情并實施策略。

形象地理解量化交易，可以把它看成是一種“人+工具”的投資方式。不論是在數據挖掘階段還是策略實施階段，因為要處理的數據量太大，人腦無法完成，所以需要借助計算機軟硬件工具。這種利用工具的方式和利用物流機器人分揀貨物，利用大巴把員工從宿舍送到工廠是一樣的，只是具體的工具和要實現目的不同。量化交易的工具是計算機和算法策略，要實現的目的是獲得收益。

利用工具來實現目的當然是一個靠譜的方向，所以量化交易是靠譜的。量化交易能否獲得收益取決于模型策略和市場環境。

量化交易的收益是否穩定，得看從什么角度來衡量。

很多量化策略是市場中性的，不預測市場漲跌，收益不受市場整體漲跌的影響。從與市場整體相比較的角度來看，這類量化交易的收益比較穩定。當然，也有通過量化計算預測市場和個股漲跌來進行交易的。預測對了就賺錢，預測錯了就賠錢。如果沒有進行合理的對沖，這類量化交易的收益不穩定。

即使量化策略是市場中性，其收益本身還是會存在波動。第一個原因是市場環境變化會導致策略的有效性發生變化。例如一些策略比較適合市場急劇波動的情況，不論市場大漲或大跌都能賺大錢，但在市場起伏不大時就賺錢很少甚至虧損。除了波動情況外，市場環境的變化還包括其他幾乎所有與市場相關的因素，例如投資者構成、市場有效性、交易費率等。市場中性量化策略收益波動的第二個原因是競爭。一種策略存在的潛在獲利空間是有限的，如果做的人多了，平均獲利就少了，甚至不再有獲利空間了。

量化交易主要應用在高頻交易和短期操作中，中長期操作中用得比較少。因為中長期操作不需要頻繁交易，量化交易的效率優勢就沒有太大意義。