2.13日公司公告擬向內蒙蒙牛定增募資不超過30億元，發行價格29.71元/股，發行完成后，公司控股股東將由柴琇女士變更為內蒙蒙牛。蒙牛入主，公司將保持現有核心經營管理團隊穩定，著力推動資源協同/優勢互補，有望助力公司高質量發展。這里為大家分享一些關于蒙牛入主為何體驗出雄心勃勃，希望能幫助到大家!

蒙牛入主，資源協同/優勢互補有望助力公司高質量發展

按定增上限發行完成后，內蒙蒙牛持股比例將由5%升至23.8%，現實控人柴琇持股比例將由19.88%降至15.95%，交易完成后，公司控股股東變更為內蒙蒙牛。雙方將確保妙可現有經營管理層維持穩定，自蒙牛取得控制權日起36個月內，以柴琇女士為代表的核心管理層仍將負責公司的經營管理，若21-23年妙可營收CAGR高于中國奶酪行業平均，則柴琇在前述期限屆滿后3年內仍將繼續負責經營管理。我們認為，蒙牛入股后將帶來先進的技術、管理、市場經驗及資金支持，同時依靠現有經營管理團隊豐富的奶酪業務經驗及市場開拓能力，實現資源協同，引領公司高質量發展。

大額定增擴產能，多品類發展助力公司實現中國市場奶酪第一品牌目標

公司擬定增募資不超過30億用于上海特色奶酪智能化生產加工項目、長春特色乳品綜合加工基地項目、吉林原制奶酪加工建設項目和補流。我們認為，奶酪行業仍處于快速發展初期，妙可藍多作為國產奶酪領導者具備先發優勢，在產能布局/品牌宣傳/消費者培育/產品研發方面具備優勢，同時積極推進渠道下沉(截至10月底，終端網點28萬家，較19年底13.1萬家大幅提升)，終端需求旺盛，定增旨在加速奶酪生產產能和品類布局，募資項目實施后，將有助于公司展開三個奶酪產品大類(原制奶酪/再制奶酪/奶酪休閑食品)以及多個奶酪產品小類的優化布局規劃，符合長期戰略。

股權激勵綁定利益一致，夯實收入成長預期

公司此前發布股權激勵方案，擬授予219人600萬份股票期權及600萬份限制性股票，激勵對象涵蓋公司主要高管及核心技術(業務)人員，涉及到銷售/研發/生產等業務條線，業績考核目標為21-23年營收40/60/80億元，我們判斷增長驅動力主要來自大單品奶酪棒持續放量及其他奶酪產品釋放增長潛力。股權激勵深度綁定主要高管和業務骨干有利于激發內部活力，較高的收入考核目標也彰顯了公司對未來三年保持快速發展的信心。