▲你我貸創始人嚴定貴

01 七年老平臺，小貸業務全面關停，主打消費貸

你我貸是成立7年的上海老平臺，至今無融資無背景，屬于民營平臺；平臺資產相當長一段時間做小額信貸，移動端于2014年上線。

從2017年開始暫停資產端線下門店，現已全面取消。

也就說你我貸小額信貸不做了，目前主打消費金融。

目前待收金額達162.2億元，與有兩輪融資的團貸網接近，對于一個民營平臺來說，體量較大，同時沒有第三方擔保機構，倘若遇上擠兌，平臺只能靠自己扛著，兜底能力嚴重不足。

借款人數為2258389人，人均借款金額約7千元；投資人數為209466人，人均投資金額7.7萬元。利率偏低，標的年化收益率5%-10.5%。

02 計算器行業來的創業股東

平臺運營主體為上海你我貸互聯網金融信息服務有限公司，法人代表為嚴定貴，同時也是平臺創始人。

▲你我貸股權結構圖

▲嚴定貴控股示意圖

你我貸的母公司為上海嘉銀金融科技股份有限公司，經過多層穿透后可見，最終股權落在三個自然人手中，分別為嚴定貴、張光林以及吳元樂。

嚴定貴持有約83.6%的股份，為實際控制人。嚴定貴，電子系畢業的他在揚州無線二廠做助理工程師。

1993年，正值國內計算機開始盛行之時，到南京同創信息產業集團任生產部經理，經過數年摸爬滾打，成為南京同創信息產業集團上海籌備處副主任；

2000年，開始首次創業，成立上海同天信息技術有限公司，經營視頻服務器軟件，但由于經驗不足，過于注重技術研發而忽視了產品銷售，導致創業失敗；

此后，嚴定貴加入北京天融信網絡安全技術有限公司。在2007年到2010年擔任浙江區域總經理。

由此可見，嚴定貴一直從事計算機相關行業，而到了2011年，估計是看中P2P行業的前景，半路出家成立上海嘉銀金融服務有限公司，屬于第二次創業。

第二大股東張光林，早年任《電腦商情報》記者，并曾經在工作中訪問嚴定貴，從此結下不解之緣；

此后任職南京同創信息產業集團高級客戶經理，隨后就職于上海同天信息技術有限公司，跟嚴定貴所在的公司軌跡一致，可見兩人早年就是合作伙伴。

此后張光林還擔任過天光科技實業市場部總經理、江蘇恒寶股份有限公司四川重慶分公司總經理、杭州美信光電科技有限公司總經理；

2011年跟嚴定貴一起創辦上海嘉銀。雖然管理經驗豐富，但同樣是計算機行業出身，沒有金融行業經驗。

第三股東吳元樂，2010年創立象山眾網信息科技有限公司，公司主營黃金白銀延期業務。其實上海嘉銀的股東還有顧振奮和殷雷，兩人在2015年退出，吳元樂于2015年4月獲得持股。2015年對于上海嘉銀是關鍵的一年，吳元樂此時入股值得關注，后文會提及。

平臺成立至今無任何融資和風投，唯一可能的資本投資便是2015年熊貓金控(600599)對你我貸51%股權的現金收購，但最后雙方談判告吹。

嚴定貴團隊見融資不成，經過幾個月的考慮后，便打算轉戰新三板，他們選擇的對象為同年3月剛上新三板的上海復仁信息科技股份有限公司。

2015年8月，你我貸團隊獲得復仁科技發行的4000萬股，嚴定貴此時開始成為復仁科技實際控制人，再收購原股東趙鵬和陳曙的剩余股份。

到了9月，以復仁科技和上海你我貸金融信息服務有限公司共同出資，設立上海你我貸互聯網金融信息服務有限公司，最后將復仁科技的原有資產上海匯祥信息工程有限公司、上海復躍信息科技有限公司出售給原股東趙鵬，并在2016年2月把復任科技更名為嘉銀金科。

通過一系列標準的股權轉讓方式完成借殼上市，嚴定貴和張光林均無資本市場的操作經驗，那是否與同年4月持股擅長玩黃金TD的吳元樂有關？

在2017年的財務報告中顯示，公司2017年營業收入15.3億元，同比增長129%;凈利潤4.1億元，同比增長526%。從結果來看，新三板上市是成功的，但嘉銀金科卻在此時選擇退市，原因何在？

與主板對比，新三板不設財務門檻，企業只要存續期滿兩年、股權清晰、業務明確，即使尚未盈利，也可以掛牌。同時掛牌成本低、周期短。

掛牌新三板更多是為了增信和轉板上市。

由于分層管理辦法，互聯網金融公司暫時無法進入創新層，嘉銀金科失去轉板上市的可能性，同時新三板主要面對機構投資者，不利于企業融資。

對于本次退市，官方稱是“順應互聯網金融行業發展趨勢，配合資本市場長期發展規劃，謀求更大業務發展”，這與團貸網退出新三板時的“公司調整戰略”有異曲同工的感覺。

團貸網的光影俠（831138）于2017年3月摘牌，并于同年12月借殼鴻特精密，僅用9個月時間曲線上市A股市場。

而嘉銀金科法人嚴定貴在2017年底以個人名義收購了香港上市公司中國支付通（08325.HK）24.13%股份，持股比例達到24.29%，成為實際控制人。

此舉幫助嚴定貴獲得支付牌照，至于是否能借支付通實現港股上市呢？拭目以待。

03、引入外部風控人才彌補金融欠缺的短板

創始人嚴定貴和張光林在上文中已提及，兩人都缺乏金融行業相關經驗，在你我貸發展過程中，逐步引入其他高管來彌補不足。

風控總監的水平直接影響貸款標的的質量，我們來重點看看。

你我貸的前任風控總監是王新波，在平安銀行深圳分行擔任零售風險管理部總經理，消費金融經驗豐富，風險把控水平出色，可惜在2016年已離職，具體原因不明。

現任CRO首席風控官徐奇為金融系碩士，曾就職于美國以數據分析見長的咨詢公司——Opera Solutions，并曾任上汽通用汽車的零售信貸風控總監。

相對來說，王新波對客戶風控把控方面更勝一籌。

就目前你我貸主打線上APP借貸，引用FICO決策引擎和NFCS系統來識別客戶風險點，徐奇擅長于數據分析，更加適合平臺的發展方向。