LPR說穿了，就是為了解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資貴而量身定做的，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與銀行是一奶同胞，利益是相互依存的，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資貴了，銀行利潤相對豐厚，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資便宜了，銀行利潤相對減少，畢竟這是一個(gè)蛋糕，就是利益如何分配問題。

上市銀行利潤占據(jù)半壁江山

銀行賺錢太多，一直被很多市場人士詬病，

銀行上市公司占的利潤比重大概一半左右，前段時(shí)間公布了一個(gè)世界500強(qiáng)，2019年中國進(jìn)入世界500強(qiáng)的企業(yè)，有129家來自中國。在這129家企業(yè)的全部盈利中間，銀行業(yè)有54家，占比一半少一點(diǎn)。

銀行之所以賺錢，在于銀行資產(chǎn)龐大，截止6月底我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)281.58萬億元，但是盈利能力并不突出，2019年上半年，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤1.13萬億元，同比增長6.5%。6.5%的盈利增長，也沒有跑贏GDP增長，281.58萬元總資產(chǎn)，僅僅賺了1.13萬億元，銀行躺著賺錢時(shí)代已經(jīng)過去了。

商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤率為1.00%，較上季末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；平均資本利潤率13.02%，較上季末下降0.22個(gè)百分點(diǎn)。平均資本利潤率13.02%，要比鋼鐵和地產(chǎn)行業(yè)都要低，銀行賺錢太多是徒有虛名而已，是一種虛胖，而不是盈利能力多么的驚人。

LPR影響銀行凈息差影響銀行利潤

但是銀行整體賺錢絕對數(shù)太龐大，引發(fā)市場一種妒忌心理，紛紛指責(zé)銀行賺錢太多，要求銀行讓利的呼聲很高，因此在不可能降息降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下，有關(guān)方面出臺(tái)了LPR新政，希望通過LPR加點(diǎn)的形式形成基準(zhǔn)利率，這實(shí)際上就是要求銀行讓利。

既然金融就是為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，銀行讓利在某些人看來是天經(jīng)地義的，最近一期的LPR利率一年期下行5個(gè)基點(diǎn)，5年期沒有變化，也就是1年期LPR為4.20%，5年期以上LPR為4.85%。這一利率變動(dòng)較1年期貸款基準(zhǔn)利率下行15個(gè)基點(diǎn)，對銀行的凈息差影響是明顯的，而銀行凈息差的減少，直接影響銀行利潤增長。

考慮到央行降準(zhǔn)50個(gè)基點(diǎn)，降低了銀行的負(fù)債端資金成本，可以對沖部分LPR利率下降帶來的影響，據(jù)專業(yè)人士測算，如果LPR降低15個(gè)基點(diǎn)，對銀行利潤的影響大約是0.2個(gè)百分點(diǎn)，總的來說可能影響影響1-2個(gè)百分點(diǎn)利潤，

但是我認(rèn)為LPR影響銀行利潤沒有那么多，銀行不是傻子，在降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的同時(shí)，會(huì)抬高地產(chǎn)行業(yè)的貸款利率，目前地產(chǎn)抵押貸款額度較為緊張，部分地區(qū)二套房按揭貸款額度已經(jīng)用完，沒有辦法發(fā)放按揭貸款，地產(chǎn)抵押貸款利率就可以適當(dāng)上浮，對地產(chǎn)公司的貸款也可以上浮，另外也會(huì)想辦法轉(zhuǎn)嫁部分成本，明的降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款，但可以通過其他方式適度增加收益，LPR對銀行利潤影響大約在1個(gè)百分點(diǎn)左右，

雖然1個(gè)百分點(diǎn)的利潤影響是可控的，但是對銀行股價(jià)的影響是明顯的，任何政策都有好的一面，也有不良的一面，很難面面俱到都是利好的。

銀行是金融的命脈，尤其是我國這樣一個(gè)嚴(yán)重依賴銀行融資的金融市場，銀行健康發(fā)展至關(guān)重要，對于金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系，需要合理的評估，合理的處置。