目前CME跟蹤數據顯示，市場預期9月加息至少75BP的概率上升至68.0%，1天前僅34.0%，全年至少加息13次的概率回升至95%以上，加息14次的概率回升至7成左右。

最新消息：舊金山聯儲戴利表示，在美國央行的9月議息決議上，50個基點的加息并沒有正式敲定，因為美聯儲在降低通脹方面 “還遠未完成”。上周五的非農就業數據為美聯儲再次加息75個基點提供了支持，美國雇主在7月份增加了52.8萬個工作崗位，是經濟學家預估的兩倍多。

戴利本月早些時候引用了經濟正在降溫的跡象，價格上漲放緩，勞動力市場火爆，并表示，“加息50個基點是一件合理的事情”。“現在，我認為最重要的是通脹率太高了，美國人每天因此蒙受損失，所以必須是把通脹率先降下來。”

在7月的決議后，美聯儲鮑威爾表示，9月再次大幅加息是可能的，并表示未來加息將取決于數據。投資者將此言論理解為該行將轉向不那么激進的姿態，市場應聲而漲。鮑威爾上周強烈反駁了這一鴿派印象，認為該行并不打算從鷹派加息中抽身。

機構點評7月美國非農數據對加息影響：

就業恢復強勁。一方面。7月美國新增非農就業52.8萬人，3個月移動平均新增就業仍超40萬人。另一方面，失業率回落至3.5%，持續保持在歷史低位。不過，勞動參與率回落至62.1%，考慮到擔憂疫情、照顧子女、提前退休以及移民減少等因素，勞動參與率或難以回到疫情前。

非農總就業已恢復，行業分化大。相對2020年2月，非農總就業已經恢復。其中，商品生產完全恢復，而服務生產仍有缺口。教育保健業和休閑酒店業缺口仍較大，尤其是休閑酒店業仍有120多萬人的缺口。即使按照近3個月平均8萬人的新增就業估算，休閑酒店業也需要1年以上的時間才能完全恢復。

通脹壓力仍大。7月平均時薪環比持續上行至0.5%，同比仍高達5.2%。此外，工資面臨普遍上漲現象，中低技能職工工資增速為有數據以來新高，高技能職工工資增速也為2001年以來新高，美國工資-通脹螺旋壓力仍大。

加息大概率不會停止。美國當前經濟增速雖略有回落，但失業率還處于歷史低位，就業也依然強勁，離衰退仍有距離。美聯儲當前的核心矛盾仍是高通脹，預計美聯儲年內加息的步伐大概率不會停止。