分辨銀行理財

銀行的最低起投門檻為1萬，低于一萬的購買的都不是銀行理財，而是銀行代銷理財，與銀行理財無關(guān)。

一般而言，1萬起投的銀行理財為貨幣型理財產(chǎn)品，即主要資產(chǎn)投向貨幣市場，其風險跟余額寶之類的貨幣基金一樣，為低風險。也就是說，一般持有10天以上不會虧本，更別說持有到期了。

銀行5萬起投的理財產(chǎn)品一般為債券型理財產(chǎn)品，此類理財產(chǎn)品先不說。

根據(jù)《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》第三十八條，風險評級為三級和四級的門檻為10萬起，風險評級為5級的門檻為20萬起。也就是說，風險評級達到中風險和中高風險，銀行理財10萬起投；風險評級達到高風險，銀行理財20萬起投。

你購買的銀行理財是幾萬起投的呢？如果是1萬起投，那么持有10天以上或到期一般是不會虧本的，哪怕如今的銀行不保本——對于這種低風險理財產(chǎn)品，保本本身是沒有必要的。

而對10萬和20萬起投的銀行理財產(chǎn)品，不管任何時候銀行都不提供保本，本身就有虧損的可能。因為不管是以前還是現(xiàn)在，其計算方法都是凈值法，凈值隨證券市場行情波動而不動——中風險以上的理財產(chǎn)品一般持有股票等波動性較大的資產(chǎn)。

銀行理財會虧損嗎？

答案是肯定的，不管是以前還是現(xiàn)在。以前的保本是針對于低風險和中低風險（風險評級為一級和二級）的銀行理財，并不包括中風險（風險評級為三級）及以上銀行理財。

目前所有的資管類理財產(chǎn)品都不得保本，非貨幣型理財都需凈值化。簡單來講，中低風險以上風險類型理財產(chǎn)品都需凈值化，價格隨市場行情波動而波動，在持有期隨時可能虧損。

而低風險的貨幣型理財產(chǎn)品可采取攤余成本法和凈值法，若采取攤余成本法，它就如同余額寶對接的貨幣基金，每日存在萬份收益，以目前的市場利率來看幾乎是不可能虧損的。

若采取凈值法的貨幣型理財產(chǎn)品，它隨證券市場行情波動而波動，一兩天內(nèi)是有可能出現(xiàn)微小的虧損，但是10天以上或持有到期是不可能虧損的。

5萬起投銀行理財持有到期一般不會虧損

人們購買的銀行理財一般都是1萬起投和5萬起投的理財產(chǎn)品，即風險為低風險和中低風險。低風險幾乎是不可能虧損的，特別是持有到期，在這里就不說了。

而在以前，銀行理財提供保本的一般是低風險和中低風險理財產(chǎn)品。為什么以前銀行理財愿意為這兩類理財產(chǎn)品提供保本？顯而易見，這兩類理財產(chǎn)品幾乎都不可能虧損——銀行理財保本的擔保方顯然不是智力殘疾。

1萬起投低風險銀行理財一般持有10天以上是不會虧本的，而5萬起投的中低風險銀行理財在未到期之前有很大概率會虧損，但持有到期一般也是不會虧本的。

比如受疫情影響，在市場利率下行時購買債券型理財產(chǎn)品就可能會短期虧損，因為理財產(chǎn)品可能建倉在債券的高位。而隨著我國疫情的好轉(zhuǎn)，市場利率開始上行，那么債券價格會下行，這也就導(dǎo)致持倉債券的理財產(chǎn)品收益走低，甚至虧損。

但從持有到期的中長期來看，我們是可以忽略債券價格波動帶來理財產(chǎn)品凈值波動的影響。因為債券它本身是存在利息的，只要建倉價格不是在很高的位置，存在正的到期收益率，那么持有到期就能拿回本金和利息，并不會虧本——這也就是為什么以前中低風險理財產(chǎn)品銀行可以提供保本的主因。

市場利率的下行會導(dǎo)致債券價格的上行，債券的到期收益率下行

比如某債券的發(fā)行價為100塊錢，利率為4%。

疫情的爆發(fā)導(dǎo)致市場利率下行，債券價格上行，假設(shè)100塊的債券漲到101，某債券理財產(chǎn)品剛好在市場利率下行時發(fā)行，那么便會將募集到的資理財序向101元的債券。

隨著疫情的好轉(zhuǎn)，因疫情短期內(nèi)的大幅貨幣寬松會了結(jié)，那么市場利率也就會上行，導(dǎo)致債券價格下行。假設(shè)此時101元的債券跌到99元，低于面值。也就是說，在疫情期間購買剛發(fā)行的債券類理財產(chǎn)品的投資者就會發(fā)生浮虧（凈值下行），而理財產(chǎn)品未到期不能取出，管理者也不會賣出債券獲得利息收益。

債券的交易一般是“凈價交易，全價交收”。意思就是，購買債券之后，利息是按天計息的，持一天計一天息。

假設(shè)某理財產(chǎn)品的期限是半年，并到期，那么它即使是101元買入，99賣出也是不會虧本的，因為還有2%的利息。

因此，只要持有到期，中低風險債券理財產(chǎn)品一般是不會虧本的，它只是持有期間，以凈值計算表現(xiàn)為虧本——目前表現(xiàn)為虧本，到期一般就不會虧本，這也就可以解釋為什么要有一定的鎖定期，使投資者不能取出的主因。不像中低風險的債券基金，可隨時支取，保持較多的現(xiàn)金資產(chǎn)致使收益率下降的同時，隨時可能虧損（比如101買入，99賣出，而短期沒有多少利息）