從收益來看，這兩者沒有太大區(qū)別，但是兩者的風(fēng)險(xiǎn)性是不一樣的。

走路去上班和開車去上班，從路程來看，這兩者沒有太大區(qū)別（走路距離可能會(huì)較短）。但是從所花費(fèi)時(shí)間和精力來看，這兩者的區(qū)別就大了。

同理，從流動(dòng)性和整體的信用風(fēng)險(xiǎn)來看，這兩者的區(qū)別就大了。

目前，銀行固定理財(cái)收益率能達(dá)到4%基本是中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，其投資標(biāo)的主要包括國債、銀行存款、金融債和AA+企業(yè)債等。其中，企業(yè)債存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，即債券到期以后，可能企業(yè)還不起債務(wù)，導(dǎo)致投資損失。

但正因?yàn)槌钟衅髽I(yè)債，才將理財(cái)產(chǎn)品的整體收益拉到4%。否則，因?yàn)樗钟胁糠脂F(xiàn)金和中短期的國債金融債等，拉低理財(cái)產(chǎn)品的整體收益——銀行固定收益理財(cái)期限普遍在一年以內(nèi)。

再來看國債，它是以國家信用做擔(dān)保發(fā)行的債券，是為無信用風(fēng)險(xiǎn)債券。但國債利率要達(dá)到4%，期限為三年。

三年期限相較于一年以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品，顯而易見，它的流動(dòng)性較差——投資三年國債，投資者要花費(fèi)更多的時(shí)間，且不存在復(fù)利。

國債的優(yōu)點(diǎn)是無信用風(fēng)險(xiǎn)，保本保收，但缺點(diǎn)也很明顯，想獲得較高的利率，需花費(fèi)較長(zhǎng)的時(shí)間，即流動(dòng)性差。

固收類理財(cái)優(yōu)點(diǎn)是流動(dòng)性相較于國債較強(qiáng)，期限普遍在一年以內(nèi)，但缺點(diǎn)是存在部分的信用風(fēng)險(xiǎn)，即收益可能達(dá)不到4%，甚至發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致虧本。

銀行活期和銀行定期相比，信用風(fēng)險(xiǎn)一致，利率的差距為什么那么大呢？投資收益與流動(dòng)性是成反比的，流動(dòng)性越大收益越低，反之相反。

如果注重國債的流動(dòng)性，那么可以購買場(chǎng)內(nèi)的國債（交易所的國債），但收益率普遍在3%以下，甚至有些為負(fù)（交易價(jià)格>票面價(jià)值+利息）

因此，兩種完全不同流動(dòng)性（期限）和信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品是無法進(jìn)行有效比較的。

就像走路和開車去上班，從整體路程來看沒有太大區(qū)別，但走路要花更多的時(shí)間和精力，可路程可能較短；國債和銀行固收理財(cái)產(chǎn)品，從整體的收益來看沒有太大區(qū)別，但理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性較好和要承擔(dān)較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，收益存在波動(dòng)性，可能達(dá)不到4%，也可能高于4%。