量化基金采用數量化方法進行投資管理，主要策略包括指數增強、量化對沖、以及主動量化管理。截至2016年二季度，市場上的量化基金數量達到了64只，總規模超過400億元。

從量化基金在整個基金中的排名來看，在2014年以及2016年，量化基金在所有基金中的整體排名表現突出。經統計，2014年量化基金的平均排名分位數為32.7%；而在2016年，量化基金的平均排名分位數為23.3%，平均收益水平明顯優于基金整體水平。

根據wind數據，當前市場上共有12只主動量化基金的規模超過10億元，這12只基金在2016年前三季度的平均收益率為-3.38%；同期，滬深300、中證500的收益率分別為-12.80%、-16.93%，量化基金在2016年前三季度的業績明顯優于市場收益。

1.公募基金類型變化

根據從2015年8月8日開始實施的《公募證券投資基金運作管理辦法》規定，股票型基金的倉位下限由此前的60%調整到80%。因此，大部分股票型基金轉型為倉位更為靈活的混合型基金。相比于海外資產管理公司較多持有指數型權益基金，國內大類資產配置機構權益類倉位依然是主動管理型基金為主。

權益基金數量統計中未剔除發行渠道不同的同一基金組合。從數量和規模上也可以明顯的觀察到股票型基金在逐漸向混合型基金轉移。近年以來，偏股混合型基金和靈活配置型基金在數量和規模上快速上升。

由于產品類型的變化，想觀察權益類基金的表現從股票型或混合型去統計相對并不算合理和全面。靈活配置型基金中有股票型管理也有基金實用固定收益型管理。因此，首先利用一定的條件篩選出可比基金。這里選擇兩個指標：

1）成立滿兩年；

2）最近四季度倉位平均在70%以上。

從基金近5年的表現來看，約有60%的基金戰勝了中證500指數，說明在一個較長的時間段內，基金的投資管理能力能夠獲得一個超過市場水平的回報。而觀察50%分位數的表現，和中證500的表現基本反應出同樣的收益規律，但相比中證500波動更小。

我們統計了基金在相鄰兩年凈值表現的相關性，從年度凈值增長率排名的相關系數來看，相鄰兩年排名的相關系數都在-0.1至0.1之間，因此我們認為相鄰兩年之間基金業績排名的相關系數較小。相對而言，基金經理業績表現的排名變化相對較大，業績延續性不強。