對(duì)沖基金意為“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金”，是指通過(guò)交易手段來(lái)進(jìn)行對(duì)沖、換位、套期等來(lái)賺利潤(rùn)。這種投資形式雖然收益很可觀，但是風(fēng)險(xiǎn)也是巨大的，再加上相關(guān)制度的不完善，在我國(guó)并不多見(jiàn)。坤鵬論建議想要做好對(duì)沖基金，首先得了解對(duì)沖基金的特點(diǎn)。

一、對(duì)沖基金有哪些特性

投資的復(fù)雜性：對(duì)沖基金涉及的產(chǎn)品范圍很廣，如期貨、期權(quán)、股票等金融產(chǎn)品，因其低成本、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特征，已成為對(duì)沖基金涉獵的主要工具。對(duì)沖基金經(jīng)理人以預(yù)測(cè)市場(chǎng)的精準(zhǔn)能力，將產(chǎn)品進(jìn)行復(fù)雜的配置投資，從而獲取高額的利潤(rùn)。所以對(duì)沖基金對(duì)基金經(jīng)理人的專業(yè)要求非常的高，可謂是精英中的精英，非普通基金經(jīng)理人可比。

優(yōu)點(diǎn)：在預(yù)測(cè)市場(chǎng)正確的情況下，投資收益十分可觀。

缺點(diǎn)：對(duì)基金經(jīng)理人的要求很高，依賴性很大，非專業(yè)人士根本無(wú)法操作。

投資的高杠桿性：因?yàn)閷?duì)沖基金涉及到做空，所以它會(huì)利用一定程度的杠桿。通常來(lái)說(shuō)，就是指利用應(yīng)用借貸的方式，將自己的投資資金擴(kuò)大到最大化，從而實(shí)現(xiàn)收益最大化。比如說(shuō)利用手里的資產(chǎn)做反復(fù)抵押，從而獲取該資產(chǎn)自身價(jià)值10倍甚至幾十倍的資金。

優(yōu)點(diǎn)：利用杠桿效應(yīng)可以將收益最大化。

缺點(diǎn)：杠桿效應(yīng)有利必有弊，在投資操作不當(dāng)事，將面臨超額損失的風(fēng)險(xiǎn)。

籌資方式的私募性：通常來(lái)說(shuō)，對(duì)沖基金是不對(duì)外開(kāi)放的，它的組織方式通常是以合伙人的形式出現(xiàn)。以美國(guó)為例，對(duì)沖基金的合伙人不能超過(guò)100人，每人的出資金額不能低于100萬(wàn)美元（不同的國(guó)家，要求不同），所以對(duì)沖基金通常都是指私募基金，它具有隱蔽性和高門檻的特征，非普通投資者能夠購(gòu)買的；其次，由于該基金的特殊性，它的手續(xù)費(fèi)用也比其他基金高，在我國(guó)一般都是2%的管理費(fèi)，再加上20%的分成費(fèi)；此外，對(duì)沖基金并不能像普通基金一樣，投資資金進(jìn)出自由，它具有較長(zhǎng)的投資封閉期，需要在封閉結(jié)束后才能在固定的時(shí)間點(diǎn)贖回。

操作的靈活性：對(duì)沖基金相比普通基金來(lái)說(shuō)，操作更為靈活，不僅能做空，還能做多。因?yàn)槠胀ɑ鹪谫Y產(chǎn)配置上都有一個(gè)明確的指標(biāo)，比如股票型基金，它就明確要求了，該基金的投資金額80%以上是用于投資股票的，只有20%可以用于投資其他類型的產(chǎn)品；其次，普通基金有明確的要求是不能利用信貸資金進(jìn)行投資的，而對(duì)沖基金是完全沒(méi)有這些方面的束縛，它可以利用信貸的方式獲取最大化的投資金額，實(shí)行多類型產(chǎn)品的組合式投資，其投資比列也完全不受限制，可以根據(jù)市場(chǎng)反映，做出相應(yīng)的調(diào)整，以獲取高額的投資回報(bào)率。所以對(duì)沖基金也是很好的投機(jī)工具。

二、如何做好對(duì)沖基金

關(guān)鍵是如何將風(fēng)險(xiǎn)做好配對(duì)，這樣才能在實(shí)現(xiàn)高盈利的同時(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。投資有風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)沖基金對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和專業(yè)能力都要求極高，入行需謹(jǐn)慎而行。