海康威視（002415）這個股票好嗎？還有多少成長空間？2022年8月15日券商研報內(nèi)容摘要如下：公司面向全球用戶提供以視頻為核心的智能物聯(lián)網(wǎng)解決方案和大數(shù)據(jù)服務，在技術、產(chǎn)品與解決方案等方面擁有全面優(yōu)勢，成長空間廣闊。考慮到上半年業(yè)績承壓，下調(diào)公司2022-2024 年營業(yè)收入預期至932.27、1130.65、1328.73 億元，下調(diào)歸母凈利潤預期至180.49、218.83、258.84 億元，EPS為1.91、2.32、2.74 元/股，對應PE 為17.46、14.40、12.18 倍。過去五年，公司PE TTM 主要運行在20-50 倍之間，維持公司2022 年30 倍的目標PE，對應的目標價為57.30 元。維持“買入”評級。

風險提示：新冠肺炎疫情反復的風險；企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的需求釋放不及預期；海外市場拓展不及預期；創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展不及預期；行業(yè)競爭加劇。

上半年公司努力保證業(yè)務穩(wěn)健開展，營業(yè)收入同比增長9.90%2022 年上半年，防疫抗疫的嚴峻形勢對國內(nèi)經(jīng)濟帶來持續(xù)挑戰(zhàn)，公司快速跟進市場需求，努力保證業(yè)務穩(wěn)健開展，實現(xiàn)營業(yè)總收入372.58 億元，同比增長9.90%；實現(xiàn)歸母凈利潤57.59 億元，同比下降11.14%。面對外部經(jīng)濟形勢變化帶來的不確定性，公司保持戰(zhàn)略備貨水位，保證業(yè)務穩(wěn)健推動，存貨為206.75 億元。費用方面，公司銷售、管理、研發(fā)費用分別為45.37、12.00、46.75 億元，同比增速分別為8.25%、36.28%、20.56%。

公司將繼續(xù)保持技術研發(fā)投入，鞏固智能技術基礎，不斷豐富智能設備種類，潛心挖掘智能應用效果，為公司在智能物聯(lián)領域的穩(wěn)健發(fā)展保駕護航。

創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展勢頭良好，子公司分拆上市工作穩(wěn)步有序推動1）境內(nèi)主業(yè)：PBG 實現(xiàn)收入69.75 億元，同比下降1.40%；EBG 實現(xiàn)收入68.31 億元，同比增長2.58%；SMBG 實現(xiàn)收入62.86 億元，同比增長3.97%；其他主業(yè)產(chǎn)品與服務實現(xiàn)收入4.72 億元，同比增長18.59%。2）境外主業(yè)：實現(xiàn)收入96.86 億元，同比增長18.89%。3）創(chuàng)新業(yè)務：實現(xiàn)收入70.08 億元，同比增長25.62%，占公司營收比重達到18.81%。螢石網(wǎng)絡首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請獲上海證券交易所科創(chuàng)板上市委員會審核通過；海康機器人分拆上市預案獲得公司董事會審議通過。本次分拆完成后，海康機器人仍為公司控股子公司。通過本次分拆，公司將海康機器人打造成為公司下屬從事機器視覺和移動機器人業(yè)務的獨立上市平臺，并充分借力資本市場進一步加大海康機器人在機器視覺和移動機器人領域的研發(fā)投入，提升海康機器人盈利能力和綜合競爭力。