格林美這只股票怎么樣？2022年5月7日券商評級內容摘要如下：預計公司2022-2024 年EPS 分別為0.29 元、0.48 元、0.63 元，未來三年歸母凈利潤將保持49%的復合增長率。考慮到公司逐步打通循環產業鏈閉環，戰略合作為業績形成穩定支撐，維持“買入”評級。

風險提示：新能源車銷量不及預期，技術路線變動風險，原材料價格波動風險，新項目建設不及預期。

前驅體業務位列全球第二，盈利能力穩步提升。2021 年，公司新能源電池材料業務實現營業收入137.30 億元，同比增長106.13%。公司核心產品動力電池用三元前驅體材料出貨量超過9.1 萬噸，實現銷售收入94.2 億元，對應單噸價格10.35 萬元/噸，較2020 年提升較為明顯，主要得益于8 系及以上高鎳產品出貨量占比提升、碳酸鋰等原材料價格上漲導致。22Q1，公司銷售毛利率達到16.35%，較21Q4 提升約3pp，成本端壓力已實現部分傳導。

產能持續提升。截至2021 年底，公司三元前驅體總產能達到23 萬噸/年。公司全面啟動荊門園區、泰興園區兩大鎳鈷錳原料化學體系的技術改造與裝備升級，并擴容建設年產10 萬噸電池級高純鎳鈷鹽晶體項目，在年內建成投產。截至2021 年底，公司鎳鈷錳原料化學體系總產量達到11 萬金屬噸，其中，鎳的化學體系產能為6萬金屬噸、鈷的化學體系產能為3.25 萬金屬噸、錳的化學體系產能為1.8 萬金屬噸。

打造定向循環模式，積極融入上下游主流供應鏈和主流市場鏈。公司先后與億緯鋰能簽署 10，000 噸鎳產品定向循環利用合作備忘錄、與孚能科技、容百科技簽署戰略合作協議、與廈鎢新能源簽署戰略供應合作框架協議。未來 5 年，公司前驅體市場戰略總訂單數量超過 130 萬噸。2022 年 3 月，公司與韓國ECOPRO BM 公司簽署動力電池用高鎳前驅體中長期供應協議備忘錄，公司將于 2023-2026 年向 ECOPRO BM 供應動力電池用高鎳前驅體材料（NCA&NCM）70 萬噸。