天地轉債申購代碼：370743;原股東配售代碼：380743;發(fā)行規(guī)模1.72億元;預估上市價130元左右。

轉債信息

發(fā)行規(guī)模：1.72億

轉股價值：102.89

溢價率：-2.81%

可轉債評級：A

所在行業(yè)：計算機--計算機設備

預估上市價格：125-130元

中一簽預估賺：250-300元

公司簡介

對應正股天地數(shù)碼，公司主營業(yè)務為熱轉印碳帶的研發(fā)、生產和銷售。產品包括條碼碳帶、打碼碳帶、傳真碳帶等。公司產品廣泛用于包括互聯(lián)網、工業(yè)制造、醫(yī)療服務、零售、物流、倉儲、企業(yè)管理、產品溯源及防偽等使用條碼技術的終端應用領域。

熱轉印打印是一種結合了微電子技術、光科技書、半導體電熱元件技術以及激光技術的打印技術，其原理是通過計算機信號驅動半導體電熱頭或激光將熱量傳遞到支持體的成像材料上，使成像材料熱熔融而轉移到受印介質上，形成文字和圖像。熱轉印碳帶就是熱轉印打印的成像材料，其作用是通過熱和壓力將油墨從碳帶轉移到紙、薄膜或其他受印介質上。

主要風險點：

1、外銷風險：公司報告期內境外銷售收入展同期公司營業(yè)收入的67.27%、62.55%、62.70%、63.52%;

2、主要原材料價格上漲的風險：公司原材料主要為聚酯薄膜、蠟等化工原料;

3、對外擔保的風險：截至2021年6月30日，公司為安徽維森提供擔保的貸款余額為3287.91萬元;

4、商譽減值風險：截至2021年6月末，公司商譽賬面價值為2811.70萬元，為公司2021年上半年收購TTS和TPS產生;

5、業(yè)績持續(xù)下滑的風險：近三年公司營業(yè)收入同比增速為7.65%、2.43%、1.14%，營業(yè)收入持續(xù)下滑;

6、股權質押風險：截至本募集說明書簽署日，實控人將其持有的9 705 000股股份質押，占發(fā)行人股份總額的7.01%。

申購建議

它對應的股票是天地數(shù)碼，屬于化學制品行業(yè)。公司財務狀況正常，近三年營業(yè)收入穩(wěn)步提升，三季度凈利潤下滑幅度收縮，然而，公司盈利能力較弱，銷售費用控制力不力。公司質地差，可轉債評級差，規(guī)模只有1.7億，中簽率估計在千分之5以下，轉股價值不錯，綜合考慮，建議申購。