天地轉債，6年期可轉債，到期贖回價112，到期稅后收益率2.36%。信用級別A。天地轉債發行規模為1.72億元。

轉債條款

1、評級：A

2、規模：1.72億（規模很小）

3、無擔保

4、利率：第一年0.5%;第二年0.7%;第三年1.2%;第四年1.8%;第五年2.2%;第六12.0%（含最后一年2.5%），6年票息18.4%（票息尚可）

5、下修條款：15/30~85%（一般）

6、強制贖回：15/30~130%（一般）

7、有條件回售：2~30~70%（一般）

8、申購代碼：370743

9、配售代碼：380743 每股配售1.2446元面值轉債

10、當前轉股價值：102.89

11、行業對標：新北轉債

12、所屬板塊：創業板

13、債券期限：2022.03.14~2028.03.13

14、轉股期限：2022.09.19開始

正股情況

杭州天地數碼科技股份有限公司是從事熱轉印碳帶的研發、生產和銷售的上市公司。

這家公司的可轉債的名稱的確很有個性也讓人浮想聯翩。天地轉債讓我想起了一家公司，這家公司的名稱是廣東翊翔民俗文化股份有限公司。這家公司的主營是生產天地銀行的冥幣，前身是一家紙塑公司。該公司的產品主要有祭祖系列、拜神系列等四大系列，產品多達200多種。這家公司的產品主要銷往新加坡、馬來西亞和香港。這家公司最終應該是沒有上市，沒有搜到這家公司的股票代碼。

天地轉債的正股是天地數碼，這家公司創立于2002年，2002年這家公司合伙人以貨幣、無形資產總共出資100萬元設立了天地數碼。目前為止這家上市公司的總市值已經有17億元。而原先的股東也發生了變化，具體感興趣的可以研究一下這家上市公司主要股東變化。現在不僅僅是私營企業股東變更，現在國有企業股東變更也已經是司空見慣，這幾天我就看到一個做干洗連鎖的高管股東轉讓從公司辭職自己創業的，一家國有企業入股某白酒。

天地數碼這家公司的產品主要有條碼碳帶、傳真碳帶、打碼碳帶、水轉印碳帶。這家公司是熱轉印色帶通用規范行業標準和國標起草單位。可以說是這個行業的龍頭公司。一般上市公司都是這個行業的龍頭，只有行業足夠大的時候，上市公司數量才會多，行業較小或者發展空間不大上市公司數量就極其的少。行業就好比小河、湖泊、海洋，像白酒這個行業上市公司數量就極其的多，而天地數碼同行業的上市公司就特別的少。

2021年年報業績，天地數碼實現歸營業收入5.41億元 同比增長28.78%，股東凈利潤0.23億元 同比增長2.86%。

申購建議

正股方面，天地數碼目前是國內規模最大的熱轉印色帶生產企業，僅次于法國阿爾莫（全球規模最大）。行業比較小眾，不太熟悉，雖然公司是行業龍頭，但業績看起來并不太穩定，正股略過。

轉債方面，6年票息尚可，其他條款一般，行業龍頭，轉股價值較高