A股：芯片股狂歡，有點嗨了，是最后的瘋狂嗎？

昨天美股繼續反彈，今天A股跟著走，不過有點分化。創業板在昨天超過滬指后，今天回落。反倒是上證今天基本上能夠維持紅盤，主要還是得益于超跌藍籌股的反彈，這出乎大家意料，本來都預期今天創業板能夠實現對上證指數的正式超越呢。

成交又破萬億了，而且時間越來越提前，今天不到2點就超萬億，全天比昨天放量1000億問題不大。市場情緒實在有點過嗨，而板塊分化劇烈，資金也只繼續抱團新能源概念，鋰電、新能源車、光伏、半導體大漲，像白酒等消費股繼續跌。

簡單來說，跟著政策方向和景氣度走就是沒錯了，政策支持的和景氣度高的，抱團漲上天。相比之下，受政策打壓的，或是景氣度不行的，還是要避之則吉，比如房地產板塊。

今天盤面上，芯片股全線大漲，新能源和光伏也不差，這種劇烈的行情還真是罕見，比1月的白酒抱團大漲過之而無不及。

現在這幾個板塊很多個股的估值已經超過100倍了，已經不看個股是否是周期股，業績好壞的地步。有相關概念，盤子小，就無腦直接大漲，給成長股的賽道估值，跟2015年炒創業板互聯網經濟有點像。個人覺得，這一切沒有不同，歷史的重現只是時間問題。

短期的事情無法判斷，但從長期的角度看，現在大部分的新能源等相關股票，就是當年的互聯網股票，去年的核心資產虧了，還可以靠長期的業績增長消化估值，但現在炒的，完全不存在，因為大部分都是周期性的業績。

當然，目前市場應該也不會真的有人想長期持有這些公司，聰明的也僅僅是借流動性的泡沫收割一把后來者，看圖炒股或許才是現在最真實的寫照。

最根本的，還是中國投資機構的業績導向問題，大家越來越追求快的收益，越來越怕自己落后市場，于是就開始各種投機，并且喜歡人云亦云，趨勢化交易，不斷新低的老白馬就是他們畸形交易模式的產物。但這沒什么不好，畢竟他們創造泡沫的同時也創造了洼地。

所以最近很多公募基金披露了二季報，又有很多人去抄作業了。比如三安光電，某位明星基金經理重倉之后，很多人去抄作業，三天大漲近30%。

現在所需要做的，就是坐看這個泡沫什么時候破滅了。

以上僅為個人觀點，不構成投資建議~