我認(rèn)為在股市里賺錢(qián)的人理論和邏輯其實(shí)大致相同，而對(duì)于虧錢(qián)的散戶來(lái)說(shuō)，他們的毛病其實(shí)也近乎相同。

所以，如果你無(wú)法從賺錢(qián)的人口里知道他們的“秘密”，那么不如換個(gè)角度，從虧錢(qián)的人行為里發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，從而加以避免，這也是一個(gè)不錯(cuò)的主意哦。

就像偉大的查理·芒格說(shuō)過(guò)的那樣：“我認(rèn)為有兩種有效的學(xué)習(xí)方法：第一種是你發(fā)現(xiàn)什么有效，然后復(fù)制它；第二種是你發(fā)現(xiàn)什么是無(wú)效的，然后規(guī)避它。”如果第一種方式不行，何不嘗試下第二種呢？畢竟虧錢(qián)的案例都是真實(shí)可信的。

散戶虧錢(qián)的第一大原因：不懂得在股市正確的周期里做正確的操作！

要知道股市是有周期規(guī)律的，每一次大級(jí)別的熊市過(guò)后必有牛市，并且牛熊總是間隔而來(lái)。牛市吹泡泡，熊市擠泡泡；泡泡遲早會(huì)被吹破，泡沫終究也會(huì)擠干凈，周而復(fù)始。

所以，想要在股市里賺錢(qián)的人應(yīng)該舍棄熊市，在牛市里交易；

而想要在股市里賺大錢(qián)的人，應(yīng)該在熊市的底部區(qū)域里布局，等待牛市的到來(lái)。

可惜大部分的散戶都是在牛市末期和熊市初期進(jìn)入股市，從而達(dá)到了一個(gè)高位接盤(pán)，低位割肉的窘境。

你會(huì)發(fā)現(xiàn)，大部分散戶進(jìn)入股票的時(shí)間就是最好的例子證明：

2007-2008年、2015-2017年，這些時(shí)間都是散戶集中進(jìn)入股市的時(shí)間。

而離開(kāi)股市的時(shí)間呢？2013~2014年，2005~2006年，幾乎都是大底時(shí)期！

散戶虧錢(qián)的第二大原因：沒(méi)有建立自己的投資策略和交易系統(tǒng)！

大部分的散戶都是沒(méi)有自己交易系統(tǒng)的一個(gè)狀況，他們的買(mǎi)賣(mài)全憑借感覺(jué)，憑借的是一個(gè)消息，甚至憑借著別人的推薦。

如果一個(gè)投資者連自己的交易系統(tǒng)和交規(guī)策略都無(wú)法制定，那么長(zhǎng)期以往的結(jié)果一定是輸多贏少的。

所以，一定要懂得潛心打磨自己的交易模式，這才是投資的大道，這個(gè)過(guò)程時(shí)間很長(zhǎng)！

因?yàn)閷?duì)于盈利的關(guān)鍵還是在于建立自己的交易系統(tǒng)和策略，行情的本身只是催化劑，而非能夠持續(xù)盈利的本質(zhì)。如果自己沒(méi)有投資邏輯、模式、紀(jì)律等，行情再好也只是氣氛比較嗨而已，但這跟你最終是否盈利無(wú)關(guān)。不然為什么那么多人經(jīng)歷了牛市照樣在大跌和熊市中又全部回吐。

散戶虧錢(qián)的第三大原因：無(wú)法接受慢慢變富的事實(shí)！

在股市里投資的成功，其實(shí)就是拒絕短期誘惑的結(jié)果。股市是一個(gè)以年作為回報(bào)的投資場(chǎng)所，少則1-2年，多則3-5年。

可惜大部分的散戶都是以周，以日，甚至以分時(shí)作為投資回報(bào)的操作方式。因此這種頻繁的短線交易，其實(shí)是不斷增加自己風(fēng)險(xiǎn)，犯錯(cuò)率，甚至虧損的罪魁禍?zhǔn)住?/p>

數(shù)據(jù)顯示截至2018年，各類(lèi)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和中長(zhǎng)期其資金持股規(guī)模約6.5萬(wàn)億元，占A股市值的15%，平均持股時(shí)長(zhǎng)3.5個(gè)月，年換手率330%。而各類(lèi)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和中長(zhǎng)期其資金持股規(guī)模達(dá)21萬(wàn)億美元，占美股市值44%，平均持股時(shí)長(zhǎng)15個(gè)月，年換手率80%。

而從交易的頻率來(lái)看：

市場(chǎng)上大部分的散戶年換手率可以高到7-10倍；

而一個(gè)基金經(jīng)理人的年換手率則是3-5倍；

一個(gè)牛散的年換手率為1-3倍；

最后巴菲特的年換手率僅為0.3倍。

所以，我們可以得出一個(gè)結(jié)論就是，你的換手率越高，交易的次數(shù)越頻繁，那么你的犯錯(cuò)概率就越大，自然造成的結(jié)果就是輸多贏少的結(jié)局。因?yàn)樵诠墒欣?，短期的不確定性非常高，而較長(zhǎng)的一個(gè)周期則是可以忽視短期所造成的大部分風(fēng)險(xiǎn)和意外。

因此，不要一年做20個(gè)決策。1年做20個(gè)決策，肯定會(huì)出錯(cuò)，那不是價(jià)值投資。一輩子做20個(gè)投資決策就夠了。優(yōu)秀的投資者做長(zhǎng)線投資，虧錢(qián)的散戶做短線投機(jī)！

散戶虧錢(qián)的第四大原因：不會(huì)利用確定性投資，總是根據(jù)預(yù)測(cè)投機(jī)！

什么是確定性？？

股市里有規(guī)律，所以也就有確定性！就好比熊市過(guò)后就會(huì)有牛市，這是規(guī)律也是確定性。

就好比沒(méi)有業(yè)績(jī)支撐的，漲起來(lái)，也會(huì)跌下去，早晚的事而已；同樣的，有業(yè)績(jī)支撐的，跌下去，也一定會(huì)漲起來(lái)，時(shí)間的問(wèn)題而已；這些也是規(guī)律，也是確定性。

所以，優(yōu)秀的投資者基本都是靠著確定性和規(guī)律來(lái)規(guī)劃自己的投資策略和操作，而大部分的散戶則是依靠著不確定性和預(yù)測(cè)，來(lái)進(jìn)行投機(jī)的。

那么久而久之，優(yōu)秀投資者的勝利越來(lái)越高，獲利越來(lái)越多，造成了幾何倍的增長(zhǎng)。而散戶的失敗率越來(lái)越大，虧損越來(lái)越多，造成了幾何倍的削弱，于是，資金和心態(tài)上就產(chǎn)生了一種差異。

舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題：

就好比如果人們預(yù)測(cè)盈利（每股盈利）是5元，結(jié)果是5.5元，出現(xiàn)這種情況時(shí)，股價(jià)往往會(huì)大幅上漲，但是這樣的不確定性很高，甚至持續(xù)性很低！因?yàn)槟銦o(wú)法預(yù)計(jì)下個(gè)周期的季報(bào)，中報(bào)，年報(bào)是否預(yù)增！

但是如果每股凈資產(chǎn)是10元，而一只優(yōu)質(zhì)股在熊市里遭到嚴(yán)重錯(cuò)殺，跌至凈資產(chǎn)附近，甚至跌破凈資產(chǎn)的時(shí)候，那么未來(lái)幾乎不可能跌到8元，甚至6元以下，但是未來(lái)回到10元，甚至超過(guò)10元的概率則相當(dāng)大，這就是確定性！

所以，我們要根據(jù)確定性投資，而不是根據(jù)不確定性和預(yù)測(cè)性投機(jī)??！

三年入行，五年懂行，十年稱(chēng)王！

任何一個(gè)行業(yè)，都不容易，寧可五年做一事，也不要一年做五件事，做做就放棄，注定和成功無(wú)緣！

股票投資也是如此，我們需要在不斷地學(xué)習(xí)中成長(zhǎng)，在不斷地探索中進(jìn)步。但是前提得是你有一個(gè)正確的方向和價(jià)值觀。

而大部分的散戶為什么幾年，甚至十幾年依然在虧錢(qián)？因?yàn)樗麄兛偸窍胫绾螌ふ屹嶅X(qián)的捷徑和辦法，卻不懂得總結(jié)別人失敗的原因。

有的時(shí)候，總結(jié)別人的教訓(xùn)和失敗來(lái)避免犯同樣的錯(cuò)誤，可能比你去研究、尋找捷徑和方法更有效果！