一、大勢研判

市場回顧

兩市小幅低開，早盤沖高遇阻，受50指數拖累，盤中震蕩走低，午后科技領漲，帶動指數翻紅，個股漲多跌少，多方占據主動。滬指窄幅震蕩，在均線群下方，展開強勢整固，基本符合預期，看盤面走勢，多方意猶未盡，后市新高可期。創指走勢最強，后市重點關注。板塊方面，醫藥、農林牧漁、酒店餐飲等漲幅居前，電力、供氣供熱、煤炭等跌幅居前。在周末前夕，多空行為謹慎，量能大幅萎縮，不過，市場盤中調整，仍在強勢范疇。相對而言，各主要指數，都沒頂部結構，上漲趨勢還在。周末消息面，集中在外圍，土耳其動蕩，重創歐美市場，短期來看，或將波及A股，在后續操作中，保持中性倉位，至少不會犯錯，建議回避價值，重點增配成長。

后市策略

市場震蕩攀升，大眾預期向好，上行基礎猶在，短期仍有可為，順勢做多即可。不過，中美貿易戰，是繞不過的坎，而越往后的話，風險就越大，所以，不能滿倉博弈。

二、行業熱點

《三年行動計劃》指出到2020年，信息消費規模達到6萬億元，年均增長11%以上。信息技術在消費領域的帶動作用顯著增強，拉動相關領域產出達到15萬億元。

1)、通信

對通信行業要求深入落實“寬帶中國”戰略，組織實施新一代信息基礎設施建設工程，推進光纖寬帶和第四代移動通信(4G)網絡深度覆蓋，加快第五代移動通信(5G)標準研究、技術試驗，推進5G規模組網建設及應用示范工程。

點評：1、未來三年通信網絡覆蓋的提升和提速降費，將進一步驅動互聯網流量的持續高速增長，有利于電信設備升級和網絡擴容需求的釋放，利好設備商和通信產業鏈上游器件商。2、建議積極積極關注的光傳輸網設備龍頭烽火通信以及在無線設備領域具有先發優勢的中興通訊，同時建議積極關注光器件國產化領軍公司光迅科技以及企業網設備龍頭星網銳捷。

2)、計算機

。要求到2020年，力爭實現企業上云環境進一步優化，上云比例和應用深度顯著提升，全國新增上云企業100萬家，形成典型標桿應用案例100個以上。

點評：1、云計算是信息技術發展和服務模式創新的集中體現，企業上云有利于推動企業加快數字化、網絡化、智能化轉型，有利于促進互聯網、大數據、人工智能與實體經濟深度融合，加快現代化經濟體系建設。2、云計算已成為勢不可擋的新趨勢，建議積極關注SAAS軟件龍頭公司廣聯達以及華宇軟件，云計算基礎設施服務器龍頭公司浪潮信息和中科曙光，工業互聯網龍頭公司東方國信和寶信軟件，正在轉型中的傳統企業級軟件龍頭公司東軟集團和東華軟件。

3)、電子

對電子行業的要求主要是加大資金支持力度，支持信息消費前沿技術研發，拓展各類新型產品和融合應用。各地工業和信息化、發展改革主管部門要進一步落實鼓勵軟件和集成電路產業發展的若干政策，加大現有支持中小微企業稅收政策落實力度。

點評：1、集成電路行業受益于2014年國務院《國家集成電路產業發展推進綱要》以及國家“智能制造2025”的重點戰略布局，產業當前發展良好，但仍然是我國最大的科技產業短板，也是信息消費升級的基礎。2、建議積極關注持續受益于集成電路產業高速發展的封裝龍頭公司長電科技和華天科技，新一代顯示面板龍頭公司京東方A和TCL集團。

4、醫藥

為加快境外已上市臨床急需新藥進入我國，藥監局、衛健委組織有關專家，對近年來美國、歐盟或日本批準上市新藥進行了梳理，遴選出了AlectinibHydrochloride等48個境外已上市臨床急需新藥名單。名單中，尚未進行申報的或正在我國開展臨床試驗的，經申請人研究認為不存在人種差異的，均可提交或補交境外取得的全部研究資料和不存在人種差異的支持性材料，直接提出上市申請，藥監局按照優先審評審批程序，加快審評審批。

點評：罕見病用藥占比過半，彌補用藥空白：25個是罕見病用藥，適應癥涵蓋多發性硬化癥、戈謝病、亨廷頓氏舞蹈癥、克羅恩氏病、肺動脈高壓等。由于歷史因素，過去國內企業罕見病用藥研發較少，造成我國罕見病用藥短缺，目前國產企業罕見病藥管線仍處早期階段，引進境外上市罕見病藥有利于補充供給空白，對國內企業沖擊有限，但將有效補充罕見病用藥的供給。