近幾個(gè)月來股市的下跌態(tài)勢，將股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)再次放大。

據(jù)券商中國記者獲悉，日前，監(jiān)管對(duì)今年來股票質(zhì)押規(guī)模增幅較大的9家公司進(jìn)行了現(xiàn)場核查，發(fā)現(xiàn)存在盲目追逐利益，風(fēng)控措施不足，質(zhì)押率設(shè)置不嚴(yán)謹(jǐn)，盡職調(diào)查不完備，貸后風(fēng)險(xiǎn)管理流于形式等五大問題。下一步，監(jiān)管部門將繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)場內(nèi)股票質(zhì)押的監(jiān)管與現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)存在展業(yè)不合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管理不到位、內(nèi)部管控缺失等問題的，依法從嚴(yán)處理。

隨著券商半年報(bào)陸續(xù)披露，多家公司對(duì)上半年業(yè)績進(jìn)行了計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，合計(jì)計(jì)提金額超24億。股票質(zhì)押業(yè)務(wù)“踩雷”堪稱券業(yè)第一大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，動(dòng)輒數(shù)以億元的計(jì)提金額，對(duì)于公司業(yè)績的拖累不言而喻。

據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)給各券商下發(fā)的業(yè)績情況顯示，92家券商上半年股權(quán)質(zhì)押利息收入為189.59億元，較去年同比下滑21.52%。不過，有14家券商上半年股質(zhì)利息收入同比增幅超30%。

股票質(zhì)押業(yè)務(wù)存在五大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

今年來A股走勢較去年有所好轉(zhuǎn)，但股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)則依然不容小覷。多家公司對(duì)上半年業(yè)績進(jìn)行了計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，合計(jì)計(jì)提金額已近25億。

日前，各券商收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)》顯示，近期，監(jiān)管對(duì)今年來股票質(zhì)押規(guī)模增幅較大的9家公司進(jìn)行了現(xiàn)場核查，個(gè)別公司存在業(yè)務(wù)定位不清、制度與機(jī)制的有效性不足等問題，隱含潛在風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管通報(bào)了券商股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)存在的五大問題：

一是業(yè)務(wù)定位不清，盲目追逐利益。個(gè)別證券公司仍將場內(nèi)股票質(zhì)押交易當(dāng)做一項(xiàng)交易性業(yè)務(wù)看待，忽視了信用風(fēng)險(xiǎn)管理，甚至將前期的股市上漲視為新一輪業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，抱著僥幸心理承接其他證券公司審核未予通過的項(xiàng)目，盲目追逐利益。
二是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，風(fēng)控措施不足。股票質(zhì)押的第一還款來源應(yīng)當(dāng)為融入方的生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金流入，處置擔(dān)保物一般是經(jīng)協(xié)商無果后采取的最終手段，且由于相當(dāng)部分擔(dān)保物為限售股或者減持受限股票，處置難度更大、周期更長。但個(gè)別證券公司仍簡單按照一定質(zhì)押率確定融資金額，對(duì)融入方信用評(píng)估、還款來源、資金流向等把關(guān)不嚴(yán)，大量新增以受限股為標(biāo)的的質(zhì)押。
三是審核把控不嚴(yán)，質(zhì)押率設(shè)置不嚴(yán)謹(jǐn)。個(gè)別公司部分項(xiàng)目的評(píng)審結(jié)果為“有條件同意”，但后續(xù)是否落實(shí)了相關(guān)條 件不明確；個(gè)別公司未按新規(guī)要求制定質(zhì)押率設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)，質(zhì) 押率設(shè)置較為隨意。
四是盡職調(diào)查不完備、甚至缺乏盡職調(diào)查。個(gè)別公司對(duì)于展期項(xiàng)目沒有形成盡職調(diào)查報(bào)告，有的項(xiàng)目盡職調(diào)查缺少拍照、訪談?dòng)涗浀缺匾艉郏械脑L談筆錄缺少訪談對(duì)象簽字，盡職調(diào)查的有效性、真實(shí)性存疑。
五是貸后風(fēng)險(xiǎn)管理流于形式。有的公司對(duì)于資金用途的 跟蹤核查工作流于形式，對(duì)于資金從專戶劃出，但未劃入融 資方名下約定賬戶的情況，公司未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)。個(gè)別公司僅 以電話溝通進(jìn)行貸后管理，且未見溝通記錄留痕，難以保證貸后管理效果。

通報(bào)表示，上述問題反映出相關(guān)證券公司的內(nèi)部控制不完善。對(duì)此，相關(guān)證監(jiān)局將依法采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)等行政監(jiān)管措施，證券交易所依規(guī)采取暫停股票質(zhì)押回購交易權(quán)限等自律管理措施。

值得一提的是，近期，中郵證券近期因股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)內(nèi)控不完善等問題，收到了監(jiān)管責(zé)令改正的行政處罰決定。

上半年14券商股質(zhì)利息收入同比增幅超30%

據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)給各券商下發(fā)的上半年業(yè)績情況顯示，92家券商上半年股權(quán)質(zhì)押利息收入為189.59億元，較去年同比下滑21.52%。不過，依然有多家券商該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入猛增。

上半年股權(quán)質(zhì)押利息收入最高的依然是海通證券(13.660,0.00,0.00%)，該項(xiàng)收入18.35億元；其次為中信證券(22.250,-0.17,-0.76%)、銀河證券、申萬宏源(4.850,-0.05,-1.02%)，該項(xiàng)收入均超過11億元；第五名為國泰君安(17.110,-0.10,-0.58%)，該項(xiàng)收入10.69億元。前五名中，除了銀河證券股權(quán)質(zhì)押利息收入較去年同期略有增加，其余四家券商都同比下滑，國泰君安該項(xiàng)收入下滑幅度最大，為41.66%。