7月2日，道恩股份公開發行3.6億元可轉換公司債券，簡稱為“道恩轉債”，債券代碼為“128117"。當前正股價：29.1元，轉股價：29.32元，轉股價值：99.25元，純債價值：83.86元，保本價：123.5元，債券收益率：3.65%，AA-級，有擔保。

發行條款

1.債券評級：AA-，山東道恩鈦業提供保證擔保，山東民營企業(評級較低)

2.發行規模：3.6億(規模不大)

3.票面利率：0.4%，0.6%，1%，1.5%，2%，3%(利率一般)

4.股價下調：30~15~85%(中規中矩)

5.強制贖回：30~15~130%(中規中矩)

6.有條件回售：2~30~70%(中規中矩)

7.有無網下：無

8.當前轉股價值：96.93

9.配售代碼：082838，每股配售 0.8844 元可轉債

10.中簽率：單賬戶頂格申購約中0.04簽

11.價格：約107-110(以當前市場情緒和轉股價值預估)

正股基本面分析

道恩股份，國家火炬計劃重點高新技術企業

2017年深交所上市，公司是一家集研發、生產、銷售熱塑性彈性體、改性塑料和色母粒等功能性高分子復合材料的企業;主營業務為：改性塑料、熱塑性彈性體和色母粒的生產銷售。改性塑料是公司最核心的業務，營收占比約72.59%。

公司通過整合TPV、改性塑料、色母粒三個類型的產品資源，為下游企業提供更多的設計和產品解決方案，可以滿足下游企業多元化的需求，增強了綜合競爭力，增強了客戶對公司的依賴性;在TPV產品方面的價格和服務優勢得到汽車生產商如吉利汽車、長城汽車的認可，帶動了改性塑料的銷售。

2019年營收27.35億，同比增長100.76%，凈利潤1.66億，同比增長35.75%。今年一季度，營收6.19億，同比下降8.02%，凈利潤0.69億，同比增長91.6%。

一季度公司銷售商品同比增長65.42%，預收款無，合同負債8023.13萬，取得借款收到的現金1.33億，同比增加幅度345.00%，負債率偏高。

結論

道恩股份是2017年1月在深交所中小板上市的，公司主營業務是研發、生產、銷售熱塑性彈性體、改性塑料和色母粒等功能性高分子復合材料。

今年疫情期間，公司股價大漲了6倍，獲得了“口罩一哥”的稱號。這種爆炒過的股票，建議小心一點。對打新來說，不用考慮那么多，建議申購。