思特轉債，債項評級AA-，股轉價16.49，截止至6月9日，正股價格16.73元，股轉價值為101.46，股轉價值較高。

轉債概況

轉債名稱：123054

轉股日：2020年12月16日

轉股價：16.49

到期價：115

純債價：98.13

回售觸發價：11.54

強贖觸發價：21.44

債券發行總額：2.71億

債券期限：6年

信用級別：AA-

評級機構：上海新世紀資信評估投資服務有限公司

每年付息日：6月10日

利率標準：第一至第六年依次為：0.5%、0.7%、1.2%、1.8%、2.5%、3%

基本面

正股基本面尚可，估值略偏高。近年來業績穩步增長，毛利率穩定，近期現金流緊張。2020年一季報營收同比增長4.69%，凈利潤增速4.41%。

根據公司2020年一季報，一季度實現營業收入5920.38萬元，較上年下降32.85%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損3645萬元，較上年下降12.2%。

公司主營以軟件為載體的產品開發和服務，直接面向電信運營商、大數據運營、智慧城市和虛擬云運營商，90%業務主要集中于三大運營商。此外，公司還致力于5G、云計算、大數據、人工智能領域研發，為中小企業提供互聯網云平臺的服務。

公司客戶集中度高且穩定，為公司的業績提供了保障。隨著5G技術的推廣并投入商用，更多設備數據將通過電信業務支持系統匯總，運營商擴容該系統的需求巨大，公司未來的成長性可期。

申購建議：公司基本面良好，股轉價值較高，目前預測上市價格在118左右，積極申購!