銀行料上調中小企業貸款利率

上周五央行宣布不對稱降息，市場均預期銀行明年的凈息差會受到負面影響。業內人士預計，銀行或將上調議價能力較弱的中小企業的貸款價格，轉嫁息差收窄壓力。

銀行或提高上浮比例

央行上周五宣布下調金融機構存貸款基準利率，其中存、貸款一年期基準利率分別下調0.25及0.4個百分點，為不對稱降息。瑞銀證券表示，僅考慮不對稱降息影響，此次央行降息將使得A股上市銀行板塊凈息差整體壓縮0.05個百分點，如果進一步考慮存款定價上限提升影響，則會回落0.17個百分點。

不過，瑞銀證券還表示，考慮到實際存款競爭程度，以及貸款定價可能提升，預計銀行業遭受的實際影響可能少于0.17個百分點。

申銀萬國則認為，在悲觀情景假設下，存貸利差或收窄27個基點。在樂觀情景假設下，存貸利差僅收窄4個基點。不過，銀行很可能會對新增貸款提高上浮比例，以彌補存貸業務息差的收窄。

匯豐銀行和巴克萊銀行也預期，作為對降息的應對，銀行可能對更多貸款價格進行上浮，而且銀行目前已經在這樣做。數據顯示，截至今年9月末，有71.3%的貸款定價是在基準利率之上，比2013年全年的65%要高出很多。

降息后，銀行貸款重定價的策略引起市場關注。一般來說，銀行的中長期企業貸款都是在年初集中發放，因此，本次降息導致的存量貸款重定價也會在明年初進行。

據了解，銀行的貸款定價模式一般都是在央行規定的各檔基準利率基礎上上浮或下浮一定百分比。

中小企業貸款利率料上浮

招商證券銀行業分析師肖立強對證券時報記者表示，不對稱降息的情況下，銀行息差收入肯定有壓力。但不同類型的貸款會有差別，如果是個人住房按揭貸款，利率肯定會下調。在企業貸款方面，預計銀行會調高短期貸款的基準利率上浮比例，以及調高中小企業貸款的基準上浮比例，以對沖整體的息差收窄。

一位長期從事房貸業務的股份制銀行支行行長表示，一般住房按揭貸款利率都是在每年的1月1日重新定價，即明年初幾乎所有的存量房貸都會下調價格。而且，從目前銀根寬松的情況以及監管部門要求銀行支持首套房貸的政策背景看，明年各家銀行的新房貸價格估計不會上浮太多。

某國有銀行深圳分行公司部資深客戶經理稱，銀行面對優質的大企業缺少議價能力，“資質好的客戶肯定是銀行搶著貸款給它，因為量大、且穩賺利差，風險很低。”預計明年初，大企業的貸款價格將會相應下調。

大企業有議價能力，而中小企業可能要承受更高的利率。一位股份制銀行對公條線的高管稱，該行對中小企業的貸款一般都上浮30%到40%左右，且一般都是短期貸款，最長期限為1年，以規避壞賬風險。而小企業一般議價能力比較弱，因此，降息后，預計這部分貸款明年到期也不會降價，很可能是維持原來的價格，更有可能繼續上浮。

該高管表示，“上市銀行要為股東負責，且有利潤增長的壓力，而從總行到分行再到支行，考核指標層層下達，因此，上浮貸款利率也是不得已。”