江門算是四線還是五線城市？房貸利率調(diào)整，恐怕不是個別地方的個別現(xiàn)象。

銀行調(diào)整房貸浮動比例，跟隨著中國房地產(chǎn)市場潮漲潮落，是正常的市場調(diào)節(jié)行為，能夠部分反映現(xiàn)在房貸的供求關系。

我們先來回顧一下2017年以來的房貸利率歷史數(shù)據(jù)，見下圖。

中國首套房貸利率，在2017年第一、二季度處于打折狀態(tài)，總體水平低于基準利率4.9%。從2017年第三季度開始，一路狂飆猛漲，于2018年10~11月達到歷史高位5.71%，相當于基準利率上浮16.5%。

有漲就有落，自2018年12月房貸利率開始下降，從高點降到2019年4月份的5.48%，基本上回到了2018年第一季度的水平。

對此，好像無須多言。房貸利率連續(xù)5個月持續(xù)下降，應該是走在了下降的周期中了。至于這個周期有多長，估計三五年內(nèi)難以有起色。會降到什么程度呢？可以參考2017年一季度之前，房貸利率在基準利率的基礎上打八九折，估計沒有什么可以阻擋歷史重現(xiàn)。

如果再深入一步分析的話，那就要涉及房地產(chǎn)與經(jīng)濟發(fā)展的宏觀問題，還涉及央行的貨幣政策。核心要點在于：

其一，以前人們認為房地產(chǎn)綁架了中國經(jīng)濟的論調(diào)，現(xiàn)在看來基本上是破產(chǎn)了。“房住不炒”的定位，這次終于像定海神針一樣，逐漸顯示出了威力。

其二，2018年以來央行數(shù)次降準，要保持市場資金流動性合理充裕，其實就是“寬貨幣政策”。釋放的準備金都給了商業(yè)銀行，它們也要想辦法為資金找到出路，而房貸無疑是比較好的選項。

銀行想往外貸，但是，老百姓也得有需求配合才行啊。現(xiàn)在看來，購房的需求好像不似2017~2018年那樣旺盛，投資投機炒房的就不說了，所謂的剛需也疲軟了。

總之，中國的房地產(chǎn)不是有沒有泡沫的問題，而是泡沫有多大的問題。銀行貸款利率的升降，不過是反映房地產(chǎn)市場情況的一個參考指標。房貸利率跌不到歷史低位，說明房價的調(diào)整還沒結束。希望房地產(chǎn)用時間換空間，不要硬生生地擠破破滅，產(chǎn)生所有人都不能承受的后果。