近日，一則 支付寶宣布自3月26日向用戶收取一定的信用卡還款服務費 的消息引發了社會的廣泛關注，熱議之余，人們也開始紛紛尋找那些免費還款渠道。而與此同時，一種興起不久的還款形式 信用卡待償 ，也逐漸走進人們的視野。

信用卡代償市場潛力巨大

近年來，我國信用卡持卡人數和發卡量都呈現快速上漲的趨勢，根據央行官網數據，截至2018年第三季度末，我國信用卡發卡總量已達6.59億張，環比增長3.36%，其中，人均持有信用卡0.47張。

盡管信用卡用戶數量和使用率在不斷擴大，但伴隨而來的，是不容小覷的逾期以及壞賬問題。上述同一時期，信用卡逾期半年未償信貸總額880.98億元，環比增長16.43%，占信用卡應償信貸余額的1.34%，比2018年二季度末上升0.13個百分點。

當用戶無法按時還款時，不僅要承擔透支利率(信用卡年化利率大概在18%左右)，還要支付滯納金(通常為最低還款額未還部分的5%)。而這部分高昂費用的存在，也促使了余額代償業務的應運而生。

所謂信用卡代償，是指當持卡人無力還款時，可以在第三方平臺申請貸款，由第三方平臺先行墊付用戶信用卡欠款，幫其結清信用卡賬單，隨后再由持卡人分期向第三方機構償還貸款。通俗來講，信用卡代償的本質，是幫助用戶拉長了債務償還期限。

互金通訊社注意到，目前國內從事信用卡代償業務較為成熟的平臺有小贏科技(2018年9月紐交所上市)、51信用卡(2018年7月港股上市)、維信金科(2018年6月港股上市)、薩摩耶金服(已向紐交所提交IPO申請)、挖財以及卡牛等等。

需要強調的是，信用卡代償業務的服務對象是銀行已觸達人群，但這并不代表每個持卡人都可以獲得資格的。以薩摩耶金服為例，旗下代償業務 省唄 會嚴格審核申請人的相關資料，且相關信息同步上傳到央行的征信系統當中。

整體來看，信用卡代償產品的源頭掌握在銀行手中，毫無疑問，銀行在這一領域享有更多主動權，互聯網創業者們也看到個中商機，紛紛推出這一業務，短短2、3年的時間里，代償業務逐漸興起，成為新的創新之地。

可以預見，作為消費鏈條中的一環，代償業務也是未來金融科技發展的重要趨勢，只不過，目前國內針對這一領域的相關法律法規還不夠明確，未來待具體的監管政策出臺后，這種滿足市場需求的代償業務，有望成為消費領域的重要類別。

信用卡代償的本土化 改造

事實上，信用卡代償業務并非是近年來才興起的金融產品，上個世紀90年代，美國就出現了這種業務模式。信用卡公司Capital One之所以能從一家不起眼的地區銀行信用卡業務部門，發展成為美國第三大信用卡公司，靠的就是信用卡代償業務。

Capital One當時的做法是，通過郵件或其他信息推送方式，讓他行信用卡用戶將自己手中的賬單余額轉移到Capital One的信用卡上，由Capital One為其提供3-18個月不等的免息期或低息期。

某種角度上，這相當于Capital One給了用戶一筆免息/低息的過橋資金，用戶還清了他行信用卡欠款，轉而欠下Capital One公司并進行分期償還。通過這種方式，Capital One也為后面的崛起奠定了堅持的基礎。

Capital One的業務邏輯是：前面低成本獲客，在用戶免息或低息期結束后，再通過業務黏性留存用戶并獲取利潤。互聯網/移動互聯網時代中，信用卡代償也遠渡重洋進入中國，由于中美兩國國情不同，因地制宜進行 本土化 改造，將成為這種商業模式通行于國內市場的關鍵所在。

在消費金融升溫和利率市場化的共同推動下，信用卡業務的盈利能力持續強勁，各家銀行紛紛加大了開發力度，期望以信用卡為發力點，推動銀行零售轉型。在代償業務方面，各大銀行也在進行著不同嘗試。

以招行為例，招行信用卡中心自去年起便陸續向部分用戶推送出一項新業務——e分期，即對擁有該項業務資格的持卡人，可以通過開通 e分期 業務對自己已出賬單進行分期還款，而這里所謂的開通資格，按照招行的解釋，是基于其后臺系統實施評測結果而劃分的持卡人群，可以看出，銀行對于賬單分期業務的適用人群還是有一定資質要求的。

除了銀行布局之外，一些互聯網創業平臺也瞄準了信用卡代償領域。然而從成本回報角度來看，余額代償模式最開始切入市場憑借的更多是價格優勢(低息)，利潤空間本身就很薄了，加之平臺要考慮資金成本、獲客成本、運營成本、風險成本等一系列投入，這對平臺的資金鏈要求甚高，同時盈利問題也是眾多平臺需要直面的一大難題。

就這一點而言，或許當用戶沉淀到一定規模之后，平臺根據不同用戶信用表現給予不同的授信額度和配套服務，去挖掘后期如智能投顧、資產配置等延伸的用戶價值，可以在一定程度上解決盈利問題。

世間萬物都是一把雙刃劍，信用卡代償也不例外。我們更期望看到的是，一方面是金融市場的百花齊放;另一方面，在監管與從業機構的共同培育下，讓更多金融消費者變得愈加理性，將金融創新真正得以合理應用，成為民間需求的 蜜糖 。