1、PVC行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

我國PVC行業(yè)起步較早，早在1953年就在原重工業(yè)部化工局的化工綜合試驗所(化工部和沈陽化工研究院前身)開始了實驗研究制造PVC。經(jīng)六十余年的發(fā)展，目前已經(jīng)成熟的PVC制造方法包括懸浮聚合法、乳液種子聚合法、乳液連續(xù)聚合法、微懸浮聚合法、混合法和本體聚合法。2010年，中國已成為PVC生產(chǎn)和消費第一大國。隨著我國PVC行業(yè)規(guī)模的擴大和生產(chǎn)工藝的成熟，2020年，中國PVC產(chǎn)量位居全球第一。

——PVC公司數(shù)量

根據(jù)中國氯堿網(wǎng)數(shù)據(jù)，2012-2020年，我國PVC生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量呈下降趨勢。2020年，中國PVC企業(yè)數(shù)量維持在70家，同比減少4%。

——PVC參與企業(yè)規(guī)模

根據(jù)中國氯堿網(wǎng)數(shù)據(jù)，2010年至2020年，產(chǎn)能在10萬噸到50萬噸PVC企業(yè)的占比最多，分別為66%和51%;同時，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模不斷擴張，2020年有17%的PVC生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能超過100萬噸，單個企業(yè)的平均規(guī)模從22萬噸上升到34萬噸。

——PVC產(chǎn)能集中度

中國PVC行業(yè)盡管企業(yè)數(shù)量較少，但是市場集中度并不高。2020年，中國PVC產(chǎn)能居前十家企業(yè)產(chǎn)能占全國PVC產(chǎn)能的34%。

2、PVC供給規(guī)模：產(chǎn)能進入理性增長階段

2013-2020年，中國PVC產(chǎn)能整體呈先降后升趨勢。2015年1月，由于史上最嚴新《環(huán)境保護法》出臺，同時國家實行供給側(cè)改革清退落后產(chǎn)能，導(dǎo)致PVC產(chǎn)能整體呈下滑趨勢，資本運作謹慎，行業(yè)新增產(chǎn)能少。

2017年，經(jīng)歷落后產(chǎn)能淘汰出清，行業(yè)供需平衡有所改善，中國進入PVC產(chǎn)能理性增長階段。根據(jù)中國氯堿網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2020年，中國PVC年產(chǎn)能為2664萬噸，同比增長5.8%。

2014-2019年，中國PVC項目開工率穩(wěn)步上升，2020年，受疫情影響，中國PVC行業(yè)項目平均開工率下降至78%。

根據(jù)百川盈孚披露的數(shù)據(jù)，2021年新增產(chǎn)能預(yù)計為230萬噸，且乙烯法占主要部分。根據(jù)卓創(chuàng)資訊的統(tǒng)計，天津大沽預(yù)計2021年置換產(chǎn)能80萬噸;山東信發(fā)和聚隆化工預(yù)計2021年新增產(chǎn)能40萬噸。

未來，伴隨特種工程塑料，改性塑料(包括改性PE、改性ABS)等新型材料出現(xiàn)，PVC應(yīng)用市場將會為其他塑料市場所分流。綜合考慮下游房地產(chǎn)投資情況及基建行業(yè)投資情況預(yù)測，未來中國PVC需求市場整體將保持增長趨勢。

3、PVC需求規(guī)模：下游應(yīng)用逐漸增加，需求規(guī)模不斷擴大

PVC是僅次于聚乙烯的第二大合成樹脂，應(yīng)用十分廣泛。中國PVC消費可分為兩大部分：一類是以電線電纜、各種用途的膜(根據(jù)厚度不同可分為壓延膜、防水卷材、可折疊門等)、鋪地材料、織物涂層、人造革、各類軟管、手套、玩具、塑料鞋以及一些專用涂料和密封劑等產(chǎn)品為主的軟制品。第二類是以門窗、各種型材和管材、硬片、瓶等產(chǎn)品為代表的硬制品。

近幾年，中國PVC消費構(gòu)成變化較大，硬制品比例不斷提高，現(xiàn)在中國硬制品比例為56.2%，這和全球PVC硬制品60%的消費比例大致相當。同時，隨著國家建筑業(yè)的發(fā)展，管材型材等硬制品消費比例不斷提高;軟制品則由于加工過程中要添加增塑劑，不符合衛(wèi)生環(huán)保要求，各個應(yīng)用領(lǐng)域面臨著其他替代品的競爭，如薄膜領(lǐng)域的PE，人造革領(lǐng)域的TPU，電線電纜領(lǐng)域的PPS等，預(yù)計未來PVC軟制品消費比例將逐步減少。

2016-2020年，中國PVC表觀消費量總體呈增長趨勢，2020年，中國PVC表觀消費量為2064萬噸，同比增長5.2%。

4、中國PVC行業(yè)發(fā)展痛點：產(chǎn)品低價值限制行業(yè)發(fā)展

目前，我國PVC行業(yè)有著供給和需求市場不對稱、產(chǎn)品單一化、低值化的特點，其中，產(chǎn)品低價值導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)普遍毛利率不高，企業(yè)盈利能力不強，一定程度上限制了PVC行業(yè)的發(fā)展。

5、中國PVC行業(yè)發(fā)展趨勢：提高盈利能力成為未來發(fā)展趨勢

未來，PVC行業(yè)發(fā)展將會朝著產(chǎn)業(yè)園區(qū)一體化、生產(chǎn)工藝多樣化和產(chǎn)品應(yīng)用多樣化發(fā)展。產(chǎn)業(yè)園區(qū)一體化可緩解目前供給和需求市場不對稱的現(xiàn)象，同時可增加協(xié)同效應(yīng)。隨著十四五規(guī)劃中綠色經(jīng)濟的提出，我國對于環(huán)保越來越重視，因此通過生產(chǎn)工藝多樣化來減少氯堿行業(yè)制造帶來的高污染也勢在必行;產(chǎn)品應(yīng)用多樣化可以增加PVC的產(chǎn)品價值，提高行業(yè)的盈利能力。