什么叫準備金？儲戶要把錢存到銀行里，銀行再放貸出去，然后形成企業、個人的各種貸款，支持消費生產。但是，每天都有不同的儲戶有提現的要求，所以銀行必須留存一小部分錢出來應付儲戶提現的需求，這部分錢就叫做存款準備金，這個留存的比例就叫存款準備金率。所謂“降準”，就是降低存款準備金率。

控制存款準備金的比率，就像控制水庫的閘門一樣，可以控制整個社會的信用規模。

在通過銀行體系的循環中，存款準備金有一個放大器的作用（俗稱“乘數效應”），準備金率的任何一個微小的調整都會引起社會信貸規模很大的變化。有一本著名的書叫《貨幣崛起》，里面講了一個哈佛大學MBA學生的課堂實驗，整個地還原了這個過程。

課堂上，讓一個學生代表央行，其他幾個學生代表不同的銀行和儲戶。央行規定：所有的銀行存款準備金率是10%，也就是說每個銀行要留出存款的10%來應付儲戶的提現要求。那現在央行發行了100美元作為咨詢費付給課堂的這個教授，然后教授作為儲戶就把錢存進了一家銀行，銀行必須留10美元出來，那剩下的90美元就可以全部貸出去了。有個同學就拿到了這90美元的貸款，但他不會把錢揣在自己的兜里，他又把這筆錢存在了另外一家銀行。那么和上家銀行一樣，這家銀行也要遵守這個存款準備金率的規定，留10%出來作為存款準備金，就是9美元，剩下的81美元可以貸出去。然后這個過程可以不斷地循環下去。假設所有的銀行都按照央行的規定留10%的存款準備金，最后我們社會上流通的資金會有多少呢？猜一猜，一定比你想象的要多。

談到這兒再強調以下，其實各大國央行并不怕通脹（怕的是通縮），因為對付通脹的工具太多了。

順便提一下，經濟學界有個很流行的說法，說日本房價泡沫破滅源自廣場協議，其實是本末倒置，廣場協議是日本房價、股市泡沫的間接、甚至主因之一。

廣場協議是讓美元貶值、讓日元升值。那么美元一貶值、日元一升值以后，日本的出口就會受到很大的沖擊，接著就出現出口下滑，經濟衰退。為了提振經濟，日本央行也采取了很慣常的做法，開始降息。一年之內，它從5%的基準利率一直下調到2.5%，降了整整一半。在那個時代，2.5%的貸款利率，是很低的。所以這么一個超低的貸款利率就刺激了居民和企業的投資消費欲望，居民和企業的杠桿率大幅度地提升，日本的房地產價格也開始急速攀升。

溫故而知新，1990年，日本房價最瘋狂的時候，東京圈的人均年收入為694.1萬日元，（相當于人民幣39萬元），距離圈十公里以內（大概相當于北京5環以內）的房價均價折合人民幣7.29萬元/平方米。對標一下，就知道當下北京上海的房價有多高了……日本1990年人均GDP：2.56萬美元；30年后，中國2020年人均GDP：1.05萬美元……

至于日本房價崩潰，并非廣場協議，或最多至少外因，關鍵是日本央行主動刺破的（兩害相權取其輕，雖痛苦20年，經濟轉型升級進入了新常態），篇幅有限，在此不詳談了。

另，有網友問中國是否進入了滯漲，國內經濟學家說法不一（經濟學家對任何事兒從來就沒有一個統一的說法），我認為是的，各種現象不一一例舉，只要看一下M2的增長超過GDP的增長即可：

2019年，GDP增長6.1%，M2增長8.3%

2020年，M2增長10.2%，GDP只有增長2.3%

談到這兒，央行降準升準（或升息降息）對普通老百姓的生活有什么影響，應該可以自己判斷了吧……點到為止。