從供給來看，2009-2019年保健品行業(yè)的產(chǎn)量逐年增長，但增速自2012年開始波動下降，2020年保健品行業(yè)的產(chǎn)量約為66.46萬噸。需求來看，2020年，由于行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管和新冠疫情的影響，前瞻估計增速約為3.2%，保健品行業(yè)的市場規(guī)模為4092億元。

進(jìn)出口來看，2017-2020年，保健品行業(yè)的出口大于進(jìn)口，貿(mào)易狀態(tài)為順差。但是可以看到，貿(mào)易順差的趨勢在逐年縮小。

保健品行業(yè)主要上市公司：湯臣倍健(300146)、H&H國際控股(01112.HK)

本文核心數(shù)據(jù)：保健品生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量、保健品行業(yè)產(chǎn)量、保健品銷售額、保健品進(jìn)出口額

保健品行業(yè)供需狀況分析 疫情及人口老齡化給保健品行業(yè)帶來發(fā)展契機(jī)

從生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量看，根據(jù)從企查貓中經(jīng)營范圍中包含“保健品生產(chǎn)\制造、研發(fā)”且經(jīng)營狀態(tài)為“存續(xù)和在業(yè)”的制造業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理分析，可知截止2021年2月19日，經(jīng)營范圍中包含“保健品生產(chǎn)\制造、研發(fā)”的企業(yè)共有8933家。

從企業(yè)增速來看，2016年實(shí)現(xiàn)近年來最大的同比增速，自2016年開始生產(chǎn)企業(yè)增速逐年下降，其中，2020年生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量同比增長下降至23.39%。2021年1-2月新成立生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量為240家。

從保健品產(chǎn)量來看，根據(jù)中國營養(yǎng)保健協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2009-2019年保健品行業(yè)的產(chǎn)量逐年增長，但增速自2012年開始波動下降，其中2019年保健品行業(yè)的產(chǎn)量為62.70萬噸，同比增長6.72%。基于2020年保健品行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管的政策環(huán)境下，保守估計2020年保健品行業(yè)的產(chǎn)量約為66.46萬噸。

從市場規(guī)模來看，根據(jù)Euromonito數(shù)據(jù)顯示，2005-2019年中國保健品行業(yè)的市場規(guī)模呈現(xiàn)逐年增長的趨勢，2019年中國保健品行業(yè)的市場規(guī)模達(dá)到3965億元，增速下降至3.1%，主要是受到2019年行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管的影響，以及權(quán)健事件影響消費(fèi)者的保健品消費(fèi)意愿。

2020年，由于行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管和新冠疫情的影響，前瞻預(yù)計增速約為3.2%，保守估計2020年保健品行業(yè)的市場規(guī)模為4092億元。

根據(jù)IQVIA的數(shù)據(jù)顯示，我國保健品滲透率較高的年齡段是在45歲及以上，均在20%以上，24歲及以下年齡段的保健品滲透率為19%。整體來看，與MG相比，我國的保健品滲透率普遍較低，且差距較大。

從消費(fèi)者人群規(guī)模來看，人口老齡化將構(gòu)成保健食品行業(yè)契機(jī)。據(jù)2021年5月《第七次全國人口普查》主要數(shù)據(jù)結(jié)果，60歲及以上人口為26402萬人，占18.70%;而2010年第六次人口普查，中國60歲及以上人口所占比例僅為12%，10年提升了6.7%。居民人均醫(yī)療保健支出與老齡人口占比呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。

此外，自2020年3月新冠肺炎疫情在全球快速擴(kuò)散后，健康觀念興起，人們深刻意識到了人體免疫力的重要性，對保健品需求不斷提高。

另一方面，隨著健康意識增強(qiáng)、健身運(yùn)動興起，運(yùn)動營養(yǎng)逐漸由小眾化領(lǐng)域發(fā)展成為大眾化生活方式，消費(fèi)習(xí)慣正在經(jīng)歷從競技體育、大眾體育、大眾健康的逐步過渡發(fā)展趨勢，男性追求減肥增肌，女性追求減肥塑形。根據(jù)2021年3月21日發(fā)布的《2020中國健身行業(yè)數(shù)據(jù)報告》，在健身人口和健身教練方面，中國整個健身行業(yè)的健身會員數(shù)約為7029萬(不含港澳臺)，在14億的總?cè)丝诨鶖?shù)下，中國的健身人口滲透率約為5.02%。

從市場理論容量增長空間來看，受益于消費(fèi)人口增加和人均消費(fèi)額的提升，疊加健康中國規(guī)劃的利好，保健食品行業(yè)擁有高成長天花板，市場規(guī)模將逐步向成熟市場靠攏。參照美澳日等市場水平，我國保健食品的滲透率仍有2-2.5倍的擴(kuò)展空間、人均消費(fèi)水平有5-7倍，市場規(guī)模或仍有10倍增長空間。具體分析如下：

(1)保健品行業(yè)的客流量：隨著健康意識的提高，保健意識普及疊加滲透的提高，保健品行業(yè)的客流量將會有大幅的提高，其中，包括健身人群、女性美容者以及老齡化、年輕消費(fèi)人群的擴(kuò)容，需求者規(guī)模將會發(fā)生質(zhì)的飛躍。

(2)保健品行業(yè)具備高頻消費(fèi)的特性，當(dāng)其成為一種日常的消費(fèi)剛性需求，消費(fèi)者保健品的粘性和轉(zhuǎn)化率均會進(jìn)一步提高。

中國處在人均GDP正向8000-12000美元躍遷的過程中，保健品在中國正逐步從高端消費(fèi)品、禮品轉(zhuǎn)變?yōu)樯攀碃I養(yǎng)補(bǔ)充的必選品，預(yù)計整個行業(yè)也將隨之進(jìn)入規(guī)模加速攀升的“黃金時期”。未來十年，中國保健品的滲透率將沿著“一二線城市向三四線城市”、“老齡人群向中青年人群”、“滋補(bǔ)功能保健向膳食營養(yǎng)補(bǔ)充”的方向逐級演進(jìn)，中國保健品行業(yè)將進(jìn)入高速發(fā)展的“黃金時期”。

保健品行業(yè)進(jìn)出口狀況分析 貿(mào)易順差趨勢逐漸縮小

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2017-2020年中國保健品行業(yè)相關(guān)的產(chǎn)品進(jìn)口規(guī)模逐年增長，其中，2020年進(jìn)口金額達(dá)到175.43億美元，同比增長30.67%。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2017-2020年中國保健品行業(yè)相關(guān)的產(chǎn)品出口規(guī)模逐年增長，其中，2020年出口金額達(dá)到194.93億美元，同比增長44.16%。

根據(jù)中國海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，從2017-2020年進(jìn)口和出口的差值看，保健品行業(yè)的出口大于進(jìn)口，貿(mào)易狀態(tài)為順差。但是可以看到，貿(mào)易順差的趨勢在逐漸縮小，2017年貿(mào)易順差金額為50.57億美元，2019年進(jìn)出口幾乎持平，2020年貿(mào)易順差金額為19.50億美元。

故前瞻預(yù)測，未來的一段時間里，國內(nèi)對保健品需求不斷增長，但保健品制造行業(yè)監(jiān)管仍舊處于較嚴(yán)格的狀態(tài)，產(chǎn)量增長較慢，將導(dǎo)致保健品行業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大進(jìn)口，貿(mào)易順差趨勢將進(jìn)一步縮小，出現(xiàn)進(jìn)口金額于出口金額持平乃至大于出口金額的現(xiàn)象。