期貨套期保值的可行性不是高不高的問題，是必須要參與的問題！現(xiàn)在很多企業(yè)已經(jīng)知道期貨的重要性了，但是依然有些企業(yè)還是對期貨理解的不深或是沒有理解透，今天借這個問題我?guī)瓦@些企業(yè)梳理一下思路。

很多做現(xiàn)貨的企業(yè)對于原材料的波動影響應(yīng)該是深有體會的，加工企業(yè)從接到訂單然后到組織采購原材料有一個時間差，原材料提供商從組織貨源到銷售也需要一個時間差，各種貿(mào)易情景從生產(chǎn)——采購——加工——銷售，不同的環(huán)節(jié)一定會產(chǎn)生各種時間差，這個時間差就是不可避免的風(fēng)險點，時間差越長，風(fēng)險越大。比如加工企業(yè)接到訂單后，組織采購原材料，但是原材料這個時候卻出現(xiàn)暴漲，那就可能讓這批原來穩(wěn)賺的訂單因為成本陡然提升，反而最后變成賠錢的買賣，類似這種時間差的風(fēng)險，會造成企業(yè)一個很大的風(fēng)險點。

當(dāng)然也有可能因為時間差的原因價格會向企業(yè)有利的方向運動，但做企業(yè)的都明白，企業(yè)并不會在乎一時的利潤，而更在乎持久穩(wěn)定的經(jīng)營和利潤，更希望能把風(fēng)險降下來、把利潤穩(wěn)定下來，怎么解決？一種是和貿(mào)易對手方簽訂遠(yuǎn)期合同，把原材料價格提前固定下來，也就是常說的遠(yuǎn)期合約，這種方式一方面由于是買賣雙方自己約定價格，不具有廣泛性，所以這個約定的價格有的時候忽高忽低，而且遠(yuǎn)期合同所有事項都要一一協(xié)商確定，比較麻煩，還有最重要的問題：平時價格如果走勢相對平穩(wěn)還好，但是如果出現(xiàn)暴漲暴跌的情況，就要考驗對方的道德了，很難保證對方能夠履約。

為什么不用期貨來提前鎖定價格？期貨就是遠(yuǎn)期合約升級的2.0版本！可能是企業(yè)剛聽到期貨這兩個名字就覺得高深莫測吧，再有就是一些負(fù)面的新聞，負(fù)面的新聞確實有，但都是因為沒有嚴(yán)格按照套保的要求來操作，把套保變成了投機，一定要記住期貨實際就是給現(xiàn)貨企業(yè)上保險，如果因為一時貪念，把套保的操作變成投機的做法，大禍將至！

因為套保和投機是兩種不同的操作思路，套保的目的是為了規(guī)避風(fēng)險，做期貨的額度要嚴(yán)格和現(xiàn)貨的需求匹配，方向要相反，而且可以允許期貨適量的虧損，這樣起到的才是對沖風(fēng)險的作用（用一個市場的虧損彌補另一個市場的盈利），但是總體是不虧不賺的，這樣才能把風(fēng)險對沖掉，讓企業(yè)獲得一個平穩(wěn)的利潤。投機完全不一樣，投機的目的只有一個，那就是要在期貨市場盈利。所以套保和投機的交易思路、策略、目標(biāo)是完全不一樣的，如果為了期貨的盈利，而讓現(xiàn)貨暴露在巨大的風(fēng)險面前，即使期貨盈利，套保也是完全失敗的！兩種方法混用，真的是亂彈琴！

現(xiàn)在關(guān)聯(lián)現(xiàn)貨企業(yè)，尤其是大的關(guān)聯(lián)現(xiàn)貨企業(yè)，不參與期貨交易，不關(guān)注期貨真的是聞所未聞了，他們不僅關(guān)注國內(nèi)的期貨走勢，還關(guān)注國外的期貨走勢，期貨的價格及時、迅速、公開、具有預(yù)見性和權(quán)威性，所以現(xiàn)在很多現(xiàn)貨企業(yè)進(jìn)行的點價交易都是以期貨的結(jié)算價為基礎(chǔ)，你要不懂期貨如何做生意呢，更不要說很多的現(xiàn)貨企業(yè)干脆成立一個專門的期貨部，分析期貨的價格走勢提前調(diào)整自己的生產(chǎn)經(jīng)營，所以期貨這個工具是必須要用好的工具，而且將來期貨的品種會越來越多，現(xiàn)在有商品期貨和股指期貨、利率期貨，將來肯定還要上外匯期貨，如果這些基本工具都不會用，如何應(yīng)對競爭越來越激烈的全球化市場？