企業(yè)向銀行貸款叫做間接融資，銀行在中間起的是資金中介作用，即將個人和單位的存款集合起來貸給那些有資金需求的個人和單位；而企業(yè)直接發(fā)行理財產(chǎn)品如債券、股票等叫做直接融資，即企業(yè)經(jīng)過核準(zhǔn)后直接面向個人和單位融資。一般來說，直接融資的資金成本低于間接融資，也就是說直接發(fā)債、發(fā)股比向銀行貸款要劃算。比如，企業(yè)發(fā)行股票，只要給股東股息就好了，有的還不給，而貸款則是連本帶息都要還的，利率還不低，而且有時候貸到的金額并不高，滿足不了企業(yè)的需要。

現(xiàn)在大家看到的是銀行理財產(chǎn)品的收益率比存款利率要高，那是因為理財產(chǎn)品的風(fēng)險要大大高于存款。因為理財產(chǎn)品掛鉤的標(biāo)的有利率、有股市指數(shù)、有債市指數(shù)，還有期貨和外匯等，而這些都并不是底層資產(chǎn)，底層資產(chǎn)實際上資金成本并不高，但經(jīng)過金融機(jī)構(gòu)的層層包裝后，資金成本就上去了，因為這里面每一層都要賺錢的。根據(jù)收益與風(fēng)險對應(yīng)的原理，債券和股票就只適合一部分風(fēng)險承受能力較高的投資者。我國金融市場的發(fā)展方向就是推動直融，比如股市實施注冊制，大量企業(yè)可以直接到股市進(jìn)行融資，而對投資者來說，這意味著投資風(fēng)險的增大。今后，投資越來越是一件專業(yè)人干的事了！