作為在保險一線工作了十多年的銷售老兵，目睹了很多同業展業過程，將銀行存款利率和保險投資收益率混同可以說是壽險業的慣用誤導方式之一。這其中既有保代們的不專業，更有保險公司的培訓誤導，而且后者更甚。那么，我就花點時間來給這個問題正本清源。

很多保代在給客戶推介壽險時會講到這個利率和回報的問題，尤其是銷售理財險之時，都會給客戶講這個復利比銀行的單利計息回報要高，時間越長，差異越大；但往往不會告訴客戶這個復利僅針對分紅或生存金，或萬能險一類的保單價值，而不是客戶投進去的全部保費，因為保費里的相當一部分資金要劃入風險準備金，因此，分紅和生存金相比保費來講只是極少的一部分，在前面幾年產生的回報甚至可以忽略不計，尤其在實施理財險新規之后，要5年之后才能返還生存金，相當于復利能產生的回報更晚一些。也就是說，必須要有較長時間的一個累計和滾動，復利才能產生較大的一個回報。這個特性決定了理財險這類產品只適合做教育金、養老金一類的長線投資。按照國內理財險如年金險的一般回報率計算，平均要9年左右才能回本，然后大致是每十年左右才能產生本金一倍左右的回報，舉例，如3年投入10萬，大致要9年左右退保才不至于虧本，然后20年左右能拿回20萬，30年左右30萬，40年左右40萬，依此類推。從回報來說，并不算高，好處在于長期穩健，確定性高。

銀行雖然是單利計息，但是銀行是按照你存款的全部本金計算的，而且這個利息也可以滾入本金再累計計息。

所以，兩者的差異很明顯，理財險復利計算基礎是源自紅利、生存金或保單價值（遠小于保費），而存款計息基礎是全部存款。簡單講，就短期而言，定期存款回報完勝理財險；而如果是長期回報，比如20年以上的周期，那么理財險回報是有可能超過存款利息的，時間越長，差異越大。

由此也可以看出，保險和存款是兩類不同性質的理財工具，理財險適合長線投資，用于教育金、養老金以及資產傳承等長線項目；定期存款呢，則適合中短期投資。科學理財就是要結合不同性質的理財工具來進行組合安排，做到長短相宜、平衡穩健。