余額寶最初的7日年化高達6%，但是隨著時間的推移收益率逐漸下降，最低降至1.5%以下，那么余額寶會不會在某天出現本金虧損呢？想要解決這個問題，還得看看余額寶是如何運轉的，也要看看余額寶的收益率與市場利率之間的關系。

01余額寶的實質

余額寶最開始被發行時被稱為“會掙錢的錢包”，實際上就是因為余額寶對接的是貨幣基金。最初只對接一只貨幣基金——天弘余額寶基金，不過隨著規模的不斷擴大以及監管要求，最后對接的產品逐漸增多，現在已經有20多只貨幣基金。

而貨幣基金的主要投向為短期貨幣工具，例如銀行定期存單、國債、央行票據等，這些無一例外都是安全等級非常高的產品。

02余額寶會虧損嗎？

前面已經提到余額寶對接的產品為貨幣基金，投向主要是低風險甚至是無風險的產品，那么從這一點上來看，余額寶短期內不會出現本金虧損的情況。

但是事情是沒有絕對的，雖然短期內余額寶不會出現本金虧損，但是這是基于我國的存款利率還是正值的情況。而實際上在市場化利率下，銀行存款的利率是不斷降低的，其他各種產品的收益也存在一定程度的波動。

在未來如果存款利率變為負值，那么貨幣基金也會存在本金虧損的風險。不要覺得這不可能發生，實際上一些發達國家已經開始執行或者已經執行很久的負利率了。

03如何正確使用余額寶？

雖然說在未來可能存在本金虧損的可能，但是也不過是未來的一種可能性，而近幾年則不會出現這種情況，我們的資金是可以放心的存在余額寶之中的。

將錢存在余額寶里面不用擔心本金虧損的問題，更應該關注的收益問題。市場化利率以及貨幣基金規模的不斷膨脹下，貨幣工具的收益逐漸降低，現在余額寶的收益率一直維持在2%之下（少數貨幣基金能夠在2%附近徘徊）。

與市場上其他產品比較起來，這個收益率著實低了一點，不太適合將全部的資金存入其中做理財。更合適將其作為一個零錢包，儲存我們日常的零用錢就行，其他資金還是用更加優質的理財方式才是更好的。

綜上：余額寶對接的是貨幣基金，而貨幣基金主要投向是無/低風險的貨幣市場工具，在我們未執行負利率前，余額寶不會存在本金虧損的情況。