中國是全球儲蓄率最高的國家之一。自2008年始，中國的總儲蓄量超過了外國，從此穩居世界第一。2008年，中國儲蓄率達到了51.8%的峰值，隨后逐漸回落至2019年的45%。在人均可支配收入增加的前提下，儲蓄率的下降似乎昭示著資金流向的變化。接下來，本文將根據經濟學中的收入——支出模型，對當前資金的流向進行具體分析。
一，收入——支出模型簡介
1，理論基礎
設：收入-Y；消費-C；儲蓄-S；投資-I；政府購買-G；凈出口-NX
在只考慮兩部門經濟的前提下，居民收入即為國民總收入。
（注：兩部門經濟指由廠商/企業和居民戶/家庭這兩種經濟單位所組成的經濟。在這種經濟中，假設不存在政府和國外部門，即沒有政府征稅和政府購買，也沒有與外國進行進出口貿易。）
而在宏觀經濟學中，又有：總支出=總產出=總收入，
由此可得：國民總收入=國內生產總值（GDP），即：Y=GDP——①式
而國民總收入又等于消費加儲蓄，即：Y=C+S——②式
同時，國內生產總值等于消費加投資，即：GDP=C+I——③式
由上述三個式子可得：Y=GDP=C+I=C+S——④式
進而可以推出投資等于儲蓄，即：I=S——⑤式
但具體到當下一個現實的國家，不可能不考慮政府和對外貿易的影響，故而引入四部門經濟中的數學模型：國內生產總值=消費+總投資+政府購買+凈出口，即：GDP=C+I+G+NX——⑥式（注：四部門經濟是指由廠商、居民戶、政府和國外部門這四種經濟單位所組成的經濟。）
2，模型變式
由上示的⑤式和⑥式可將數學模型變形為：Y=C+S+G+NX，即：居民收入=消費+儲蓄+政府支出+凈出口。其中，“儲蓄”包含了除居民消費、政府支出和凈出口以外的所有資金流向，結合題干，我們可以將“儲蓄”簡化為銀行儲蓄存款和投資兩大項，由此將公式變形為：居民收入=消費+銀行儲蓄存款+投資+政府支出+凈出口。接下來便就此變式展開分析。
3，數據分析
現在從“居民收入=消費+銀行儲蓄存款+投資+政府支出+凈出口”出發，根據官方發布的數據，對資金流向的變動進行初步分析。首先，由于居民收入=國內生產總值（GDP），因此，我們可以通過GDP的變化，獲悉居民收入的變動趨勢。
由下圖可知，近幾十年來，我國的人均GDP呈快速上升態勢。在人均GDP穩步上升的背景下，“銀行儲蓄存款”卻呈下降趨勢，可知資金應當流向消費、投資、政府支出或者凈出口中的某幾個方向。
二，資金去向
1，居民消費
根據國家統計局公布的歷年數據，整理可得下圖。由圖可知，近幾年來，我國居民的消費性支出呈穩步上升態勢。其中，在衣食住行方面的消費超過了總支出的60%，可見，基礎的物質性消費仍然占據著居民消費的半壁江山。與此同時，我國居民在教育、文化和娛樂方面的支出呈現出較大幅度的提升，由此可知，我國居民日益重視精神文化方面的提升，由此帶來了第三產業的繁榮，消費升級趨勢明顯。
2，投資活動
在投資方面，房地產和理財產品的增速最為可觀。以房地產為例，2019年全年，我國房地產開發投資完成1321.94億元，累計增長9.9%。雖然我國政府倡導“房住不炒”，但房地產仍被視為當前資產保值的最佳渠道之一。
再來看理財產品，一方面，居民收入的增長以及理財意識的不斷提高，推動了理財產品的大量發行；另一方面，企業的理財意識也日益凸顯，企業越來越摒棄將閑置資金放在銀行活期存管的做法，開始轉向債權以及產業投資，以提升資金收益率。
3，政府支出
眾所周知，中國被稱為“基建狂魔”。中國基建資本存量在過去20多年來保持了年均10%左右的增速。經過多年的努力，我國的公路里程翻了5倍，建成了世界上最大的高速公路網絡；而高速鐵路后發先至3.5萬公里的里程，超過世界高鐵總里程的60%。此外還有2萬多條隧道、100萬座橋梁、227座機場，以及7個全球排名前10的港口。這些成就離不開中國政府的領導、基建隊伍的努力，更離不開每年幾萬億的基建投資。
4，凈出口
凈出口=出口－進口，近年來，雖然中國的凈出口額先升后降，但總體規模呈擴大趨勢，且總體上處于貿易順差狀態。值得一提的是，在過去幾年里，我國對外貿易始終處于持續增長的順差狀態，從2000年到2018年，我國對外國的順差從297億外元劇烈增長到3233億外元，。
三，結語
在經濟不斷向前發展的背景下，銀行儲戶逐漸減少，存款也隨之減少，這說明我國居民不再緊緊捂著錢袋子，做“鐵公雞”。“衣食住行”這一類的基礎物質需求仍然占據著居民消費的半壁江山，但是，人們的精神文化需求卻在以不可擋之勢迅猛發展。這一轉變不僅推動了消費的升級，也為經濟的進一步增長做出了巨大貢獻。
與此同時，在市場不斷變化的情況下，我國居民/企業不再將銀行儲蓄視為最佳或唯一的資產存放渠道，人們的理財意識逐漸蘇醒，投資需求也日益增加，居民開始尋求資金收益率更高的投資渠道，這不失為群體素質提升的一種表現，同時推動著投資市場向多元化與專業化方向發展。除居民與企業外，政府行為也在塑造著我國的資金分配模式，中國政府在基礎建設方面的持續投資不僅推動了我國當前的經濟增長，更為我國以后的經濟發展打下了堅實的物質基礎。最后，對外貿易也對我國的資金流向產生了重大影響。