央行沒有加息，貸款利率的確在上漲，而這個上漲是通過利率的折扣來實現的。過去幾年，為了促進房地產行業的發展，我國的房貸利率是打了折扣的，是按照基準利率的6折來計算，而近兩年，房地產市場增長過快，為了控制債務風險，調控房地產市場，將原本6折的貸款利率逐漸提升到基準利率，甚至目前有些銀行將貸款利率上浮到基準幾率的20%左右，就好比從過去的6折利率上升到利率的1.2倍。

另外一個層面，由于近兩年房地產市場消耗了太多資金，以至于銀行的可供貸款額度大量的減少，如果把銀行的資金當成商品，那就等于商品的供應量大大減少了，此時商品的對外出售價格肯定會有所提升，而銀行資金的價格，就是利率，但是這個價格是央行規定的，所以，當銀行資金很充足的時候，會打折，而銀行資金短缺的時候，會上浮一定的利率。

所以對于一般企業的貸款，也會受到供求關系的影響，沒有了貸款的優惠，甚至企業自身條件問題，貸款的實際利率會高出基準利率很多，因此，很多人感覺是利率發生了變化，而實際上，只是利率折扣變了而已。

由于基準利率本身沒啥變化，存款利率一直都是以基準幾率為標準，都沒怎么變，但是，每個銀行可以根據自身的存款產品設計，給予一定的利率獎勵，比方說，很多銀行缺錢，就推出了大額存單利率上浮50%甚至更高，目的是吸引資金存入銀行。

最后要說的是，貸款實際利息的提高，其實是為了降低系統性金融風險，畢竟房地產的火爆產生了太多的社會債務，一旦這些債務出現問題，會導致更加嚴重的金融危機，影響整個社會，乃至全世界。所以，現在我們面臨的是兩個比較矛盾的問題，債務風險和經濟增長放緩， 這兩個問題的解決機制基本是相反的，降低利率，債務風險就會增加，經濟增速會有所提升，如果提高利率，債務風險就會減少，但是經濟增速就被拖累。因此，現在上面是通過降準和貸款利率折扣上浮的這種交叉手段，既能控制債務風險，同時又促進經濟增長，雖然糾結，但可謂用心良苦。