銀行理財產品穿透監管升級 報送頻率升至周度

銀行理財產品監管最新消息：今年以來，銀監會大幅收嚴了對商業銀行各類業務的監管要求，期望加強對資產端情況的掌握。但從實際情況來看，按照目前的監管方式，想要做到穿透監管較為困難，監管層很難掌握資產端全貌。

劍指委外和多層嵌套

銀行業理財登記托管中心近日發布《關于進一步規范銀行理財產品穿透登記工作的通知》(下稱《通知》)，要求各銀行業金融機構按照銀監會各項規定盡快完善本行理財投資業務和登記工作制度，并登記底層基礎資產和負債信息。包括銀行理財資金購買各類資產管理計劃和通過與其他金融機構簽訂委托投資協議的方式進行投資(下稱 協議委外 )的情況。

業界認為，此次登記規范是為坐實銀行理財業務穿透管理而出。 自2017年以來，為打擊行業亂象，銀監會大幅收嚴了對商業銀行各類業務的監管要求，期望加強對資產端情況的掌握。 普益標準研究員魏驥遙介紹說，但從實際情況來看，按照目前的監管方式，想要做到穿透監管較為困難，監管層很難掌握資產端全貌。

在魏驥遙看來，要求銀行做更詳細的資產狀況披露能使監管更易掌握市場全貌，控制風險。根據規定，理財產品需按分層登記原則，先登記首次投資的各類資產管理計劃和協議委外信息，再登記其持有的所有底層基礎資產和負債信息，不得省略資管計劃和協議委外而直接登記底層信息。

即便這不是監管層首提分層登記，但此次結合協議委外對分層登記原則再度強調，反映出監管層對于委外穿透監管的決心強烈。特別是對于多層嵌套情況，銀行也須按照逐層穿透原則登記至最底層基礎資產和負債信息。

目前來看，產品的多層嵌套，尤其是跨監管的產品嵌套透明度極差，導致監管層對最終投資者和底層資產較難摸清，使得諸多監管限制形同虛設。 魏驥遙表示，這還會使資金鏈條拉長，致使資金成本不斷增加，流動性風險迅速集聚。(來源:南^方^財^富^網)