​​有機硅，硅化工中其中一個分支，硅礦石經過初步加工制成工業(yè)硅（硅塊），以工業(yè)硅為原料，一部分用作合金添加劑，一部分用于有機硅產業(yè)鏈，一部分用于光伏半導體產業(yè)中多晶硅，國內消費中這三者占比大概是33.33%，41.67%，21.67%，用于有機硅占比較高。工業(yè)硅的生產分布受生產成本影響，工業(yè)硅40%成本是電費，低電價地區(qū)是工業(yè)硅主產區(qū)，國內的主要分布在新、云南、四川等水電充沛或者電價較低的地方，由于水電有周期性，基本全年一半一半，工業(yè)硅的產能利用率不超過50%。國內合盛硅業(yè)是工業(yè)硅的龍頭，工業(yè)硅營收占總營收70%

有機硅的下游應用涉及偶聯(lián)劑、硅樹脂、硅油、硅橡膠，應用行業(yè)涉及交通、建筑等基礎行業(yè)，下游深加工目前市場夠大，毛利比中游高，但是參與廠商較為分散，例如A股中的硅寶科技、回天膠業(yè)。這波漲的是有機硅中間體，有機硅中間體生產商國內在10家左右，相對于下游較為集中，具備中間體生產能力的廠商受益價格彈性。

經過15年之后的產能去化，目前中間體產能全球維持在560萬噸左右，國內產能占了50%。供給方面海外比較平穩(wěn)，從08年開始10年都沒有增加，未來也不太會有新增差能耐，海外企業(yè)在深加工方面更具優(yōu)勢。國內產能，目前主要廠商的新增產能較少，新安和合盛硅業(yè)的新增產能大致在19年下半年投產，如無例外在19年下半年之前都不會有大產能進入。

產能約束的原因，1、15年之前的產能過剩，導致了之后的產能出清，環(huán)保因素增加了行業(yè)門檻，2、產業(yè)政策提高準入要求，在《產業(yè)結構調整指導目錄(2013修正)》規(guī)定有機硅單體新建產能不能低于20萬噸（投資規(guī)模不少于20億），在原有園區(qū)內增加產能，不能低于10萬噸，原有參與企業(yè)如果在新園區(qū)投放產能也同樣受不低于20萬噸約束。低毛利，高準入，形成了行業(yè)護城河。

目前有機硅下游深加工需求增長穩(wěn)定，供給的收縮，將支撐有機硅中間體價格維持高景氣。大A中，合盛硅業(yè)具備單體產能，同時是上游工業(yè)硅龍頭，具備綜合成本優(yōu)勢。新安股份從上游到下游深加工產業(yè)鏈完整，同時公司的農化產品與有機硅形成循環(huán)經濟，具備獨特成本優(yōu)勢。目前有機硅單體產能在國內廠商產能比例，合盛硅業(yè)15.7%，新安15%。​​​​