結構性存款是什么？

結構性存款其實一直都有，最近由于保本理財產品不再發行，結構性存款作為保本產品的替代，進入大眾的視線。

結構性存款

結構性存款并非存款，而是一種理財產品；銀行一般將這筆錢分為兩部分進行投資，一部分是固定收益產品投資資金，以實現保本；另一部分則是衍生品投資，如掛鉤于利率、匯率、大宗商品和期權等，以博取高收益

所以，結構性存款到期本息 = 100%本金+產品說明書約定的條件收益。

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最近經常看見不少銀行宣稱結構性存款又保本收益又高？那么結構性理財產品是不是真的像銀行宣傳的那么好呢？

我們以一款結構性存款產品為例，（只是舉例說明，不是推薦購買）來分析一下。

以下是來自產品說明書的截圖：

可見，結構性存款是可以保證本金安全，但是不能保證收益。

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收益率1.1%-4.7%是怎么回事呢？這就要說到結構性存款產品的收益構成了。

一般，結構性存款的收益由兩部分構成：保底收益和投資衍生品可能帶來的額外收益。

具體到這款產品，收益率（年化）=固定收益率1.10% +浮動收益率

浮動收益率=3.60%×(處于累積區間內的日數/封閉期總天數)

所以這款產品的保底收益就是1.1%，加上投資衍生品帶來的額外收益，最高可以達到4.7%。

那么怎樣才能得到投資衍生品帶來的額外收益呢？這取決于理財產品的掛鉤標的和掛鉤規則了。

舉例的這款產品，額外收益率與3個月倫敦同業拆借利率（Libor）掛鉤。具體掛鉤規則如下：

掛鉤標的波動區間為0.0000%到5.0000%，在封閉期內，如果某一天3月期Libor落在波動區間內，投資人就可以獲得這一天的浮動收益

針對不同情況，小編作了下面這張表格，以便讓大家更了解浮動收益計算規則。

假設歸假設，一旦真的投資了，拿到4.40%收益難不難？我們看一下Libor美元同業拆借3月利率趨勢圖：

從2017年8月到2018年8月，3月Libor利率均落在波動區間內。

只要短期內美國聯邦基準利率和通貨膨脹率不發生巨大變化，3月Libor利率將不會劇烈波動。

可見要想獲得較高浮動收益沒有那么困難，最好的情況可能難以達到，但是通常，收益率都會高于1.1％。

事實上，就小編目前看到的五六個銀行的結構性存款產品來說，都是比較友好的，投資者拿到高收益都不難。

除了與外匯價格掛鉤外，還有與黃金價格、股票指數價格、原油等掛鉤的結構性存款產品，產品結構既有像上面那樣同時設定上下限的，也有設定單邊上限的，可供投資者選擇的品種不少。

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當然了結構性存款產品也有幾個需要注意的小地方。

很多人看到產品里“存款”兩個字就很安心，以為買了這種產品就萬無一失了，事實并非如此。

前面說過結構性存款是理財，而不是存款，所以如果銀行倒閉了，你用來買結構性存款的本金是不能得到償還的。不過這種極端情況極少見。所以一般不需要有這種擔憂。

另外，結構性理財產品一般在封閉期內是不允許贖回的，所以流動性沒有那么好。

根據資管新規，封閉式理財產品最短封閉期3個月，所以結構性理財封閉期最短也要三個月。

結構性理財產品的門檻相對高，一般都是５萬，有一些是20萬，如果手頭沒有那么多閑置資金可以考慮門檻低一點的儲蓄國債或者T+0的理財產品。

如前面所說，這些都是小問題，總體來看，結構性存款產品還是值得投資的。