結(jié)構(gòu)性存款被外資銀行引進(jìn)中國(guó)銀行業(yè)已經(jīng)有十來年，但是火爆起來還是這兩年的事。主要原因是在于我國(guó)金融業(yè)的市場(chǎng)化改革，監(jiān)管要求打破資管產(chǎn)品的剛性兌付，不再對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品兜底，投資者要自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧。因此，在保本型的理財(cái)產(chǎn)品退出市場(chǎng)后，結(jié)構(gòu)性存款就被銀行迅速推出來補(bǔ)了這個(gè)缺。但是關(guān)于其到底是定期存款還是理財(cái)產(chǎn)品存在爭(zhēng)議。個(gè)人認(rèn)為，它還是屬于存款的，只是不是傳統(tǒng)存款，而是屬于創(chuàng)新型存款產(chǎn)品。

結(jié)構(gòu)性存款是在銀行存款的基礎(chǔ)上加上一定比例的金融衍生品（掛鉤利率、匯率、股指等）組成的，目前普遍的都是存款占比90%以上，而這部分存款納入銀行表內(nèi)核算，因此仍然享受存款保險(xiǎn)保障。而由于掛鉤衍生品的部分占比不超10%，因而其真正的風(fēng)險(xiǎn)是非常有限的。當(dāng)然，理論上還是存在虧本的可能性的。

但是過去兩年，由于銀行將衍生品部分設(shè)置了虛假的交易對(duì)手或者為根本不可能執(zhí)行的行權(quán)條件，真正觸發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的概率極低。因此，盡管結(jié)構(gòu)性存款實(shí)行的是浮動(dòng)利率，但是實(shí)際上都是按上限利率兌付的，成為了事實(shí)上的固定收益產(chǎn)品和高息攬存工具，因而被市場(chǎng)認(rèn)為是繼保本型理財(cái)產(chǎn)品之后的最佳替代品。由于存在違規(guī)套利，可能引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，并有違“打破剛兌”的市場(chǎng)化改革方向，監(jiān)管在2019年10月份叫停了此種假結(jié)構(gòu)性存款，并給出了一年整改期。

而真結(jié)構(gòu)性存款的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不會(huì)變，變的只是衍生品部分會(huì)有真實(shí)交易，因此衍生品部分的收益會(huì)有變成0的可能性，因而整只結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的利率就有可能只能達(dá)到下限，而只有衍生品部分實(shí)現(xiàn)了預(yù)期收益，整只結(jié)構(gòu)性存款才會(huì)按上限利率兌付給儲(chǔ)戶。也就是說，儲(chǔ)戶會(huì)承受真正的浮動(dòng)利率風(fēng)險(xiǎn)。

但從產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)來說，這一款產(chǎn)品仍屬于R2，和余額寶（貨幣基金）差不多，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力在謹(jǐn)慎型以上的客戶選擇。只有那些極度保守，不能接受本金有任何損失的不能選擇此類產(chǎn)品。所以，對(duì)于絕大多數(shù)人來說，結(jié)構(gòu)性存款仍是一款比較安全的存款產(chǎn)品。