我是94年的小孩，愛好是賺錢、打游戲。

本文只是給沒做過套利的筒子科普，相信大部分玩家已經充分了解這些套利。更多的是給我自己的總結。

一、商品期現套利

2014年的時候，我上大二時我老爸與一位舊友重遇，在他們年輕時都是窮光蛋經常一起玩耍，后來各奔東西20幾年沒有聯(lián)系。重遇時那位老板已經是農行的大客戶，存款上億，都是白花花的的現金，一點沒有貸款。各自問起在做什么的時候，經過老板的講解，我爸第一次粗淺的了解到一個行業(yè)：商品套利。

當然我爸那時候還不怎么懂套利是什么，回來的時候說的是那位老板是做鋁錠生意的，就是鋁錠貿易商。后來，老板與我爸聯(lián)系多起來，有時候就帶上我去和他吃飯聊天。

我在大學學的專業(yè)是金融數學，當時正好有講到套利的概念，學的時候并沒有當回事覺得只是有這么個東西而已，但等我聽了那位老板的介紹、實際看到老板的金錢實力，瞬間有種不可思議的震驚。原來書上講的套利真的有用？還特么這么賺錢？！

震驚歸震驚，不懂的還是不懂，那時候連什么是做空都不懂。我開始瘋狂百度套利、期貨套利、怎么套利等等，依舊搞不清楚邏輯，哈哈可能是太笨，理解做空理解了半天，然后自己拼命畫圖模擬計算。就是對著這個百度百科里面的圖片想。

期貨價格-商品現貨價格=基差。基差如果過大，可以買入現貨，同時拋空期貨，等基差歸0時就可以雙邊平倉獲利基差的利潤。說起來簡單，最復雜的一環(huán)是商品現貨交易，涉及到倉庫倉單、公司稅務一系列問題，這個后文詳談。

學習過程中，也知道了期現套利、跨期套利、跨品種套利這些商品套利的門類。媽的，當時就是有點蠢，區(qū)別不開期現套利和跨期套利，認為這兩者是一樣的，只不過跨期是把期現里的多頭換成了期貨。有了這種想法后，我簡直覺得我要上天了，甚至認為老板做期現套利簡直是傻，直接用期貨代替不就行了嗎。

這也是很多所謂“套利者”虧損的原因。期現套利的邏輯是，期貨到期時就是現貨，他們在臨近交割時強制回歸，一種商品不可能在同一時間（交割日）有兩種價格；跨期套利，兩個不同月份的期貨合約，也可以說成是兩個不同月份的現貨，同一種商品在不同的時間（各自的交割日）完全可以是兩個價格。