期貨的杠桿原理集中表現(xiàn)為期貨交易的保證金制度。期貨實(shí)行的是保證金制度,即你在進(jìn)行期貨交易時(shí)不需要像股票一樣交納100%的資金。而是只要交納5%-15%的保證金就可以交易。這樣，投資人的資金就相當(dāng)于放大了10倍左右。資金的利用率大大提高，高收益同時(shí)也伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)是可以控制的，這是為什么呢?這里的奧妙就在于期貨交易的保證金制度，通過保證金交易，產(chǎn)生期貨杠桿效應(yīng)。

以股指期貨為例，交易規(guī)則如下:買入日當(dāng)日股指為1000點(diǎn)，以一點(diǎn)一元計(jì)價(jià)，保證金為期貨合同價(jià)格的百分之十。甲于當(dāng)日買入一份期貨合同，則期貨合同價(jià)格為10001:1000元，但甲只需在其保證金帳戶中存入100010%:100元，也就是說甲可以用一定數(shù)量的資金承受于其10倍價(jià)值的標(biāo)的合同的收益與損失，如果T+2日股指跌為900點(diǎn)，他所承受的損失為(1000-900)1:100元，也就是說當(dāng)杠桿比率為10倍時(shí)，當(dāng)股指相對(duì)于期貨合同股指跌幅為10%時(shí)，甲所承受的損失為其保證金的100%，也就是說甲所有的錢都虧掉了。一般期貨公司有一個(gè)止損點(diǎn)，例如，如果保證金在虧損到10元時(shí)，期貨公司會(huì)強(qiáng)行平倉(cāng)，保證金在彌補(bǔ)損失和相關(guān)利息費(fèi)用后余額返還投資者。反之，如果股指上漲10%，甲就賺了100元，收益率為100%。

換句話說期貨的保證金交易就是讓你用少量的資金玩轉(zhuǎn)大額合同，你是在用100元的投資本金在承受1000元帶給你收益與損失，就是100元對(duì)于合同價(jià)值1000元相當(dāng)于10%，但對(duì)于你的保證金就是100%，其間的效應(yīng)放大了10倍，可謂是一夜暴富或一貧如洗。

正是由于有了保證金交易的杠桿效應(yīng)，投資人可以利用其進(jìn)行對(duì)沖交易規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，比如買入股票，同時(shí)賣空期貨合同，買入股票現(xiàn)貨價(jià)值為10000元，在10倍杠桿下，最多只需用1000元為保證金賣空期貨合同，如果股票現(xiàn)貨市場(chǎng)上的收益大于10%或虧損，這樣的對(duì)沖交易還是能賺到錢的，比如你手的現(xiàn)貨股票價(jià)值為11000元，你在期貨市場(chǎng)應(yīng)該完全損失掉你的保證金1000元，但你的投資總金額仍舊是11000元，對(duì)沖讓你在期貨市場(chǎng)的虧損在現(xiàn)貨市場(chǎng)上得以彌補(bǔ)，如果現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格如你預(yù)期繼續(xù)上漲，你就賺了;反之，如果你有任何現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失都可以通過期貨市場(chǎng)進(jìn)行彌補(bǔ)。

期貨杠桿原理換句話說，在一定程度上，越激進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)越大，賺錢的機(jī)會(huì)也越大，賠錢的機(jī)會(huì)也越大，對(duì)沖交易能給你的就是一個(gè)止損工具。