好問題！

簡單而言，期貨無非就是漲和跌，那么預(yù)測(cè)期貨就好似賭大小，那么準(zhǔn)確率就是50%的。

不過，說說簡單，實(shí)際并非如此。

借著這個(gè)問題，介紹一下Black-ScholesModel（布萊克-舒爾斯模型）吧。這個(gè)模型是解決專為期權(quán)等金融衍生工具定價(jià)用的，可間接地用來預(yù)測(cè)期貨。

布萊克-舒爾斯模型的最初基本概念，是1973由斯坦福大學(xué)的舒爾斯先生（MyronScholes）提出的。1977年舒爾斯先生在原有模型的基礎(chǔ)上，又與美國芝加哥大學(xué)的布萊克先生（FischerBlack）共同合作，發(fā)明了布萊克-舒爾斯模型，不久便漸漸地被華爾街采用。不過這個(gè)模型直到90年代才真正“火”起來。在實(shí)際運(yùn)用時(shí)，由于外界環(huán)境的不斷變化，模型里的各種參數(shù)也隨之不斷地被修正，于是形成了一個(gè)個(gè)不盡相同的版本，后來麻省理工的教授默頓（RobertC.Merton）也參與了這個(gè)模型的修改。

這個(gè)模型在應(yīng)用前有六個(gè)假設(shè)：1。其特定股票（UnderlyingStock）是可以賣短的；2。不存在套利的機(jī)會(huì)；3。這種股票能在市場(chǎng)上連續(xù)交易；4。能有機(jī)會(huì)借貸現(xiàn)金，股票的交易費(fèi)和稅費(fèi)支出都不計(jì)；5。這種股票能被完整分割（如百分之一股）；6。其利息沒有風(fēng)險(xiǎn)等等。

即使?jié)M足了上述提到的所有六個(gè)條件（事實(shí)上也不可能），而方程式里有一個(gè)參數(shù)叫σ，這個(gè)符號(hào)是特定股票在特定階段的上下浮動(dòng)率（Volatility）。在布萊克-舒爾斯的模型方程式里，這個(gè)參數(shù)最為重要，它等于預(yù)示著這支股票的未來走向。而我們都知道，“人不可能再次踏入同一條河中”，時(shí)過境遷，以過去的數(shù)據(jù)預(yù)示未來最多只是個(gè)權(quán)宜之計(jì)。在投機(jī)市場(chǎng)中不存在百戰(zhàn)百勝的法寶，任何分析方法與操作系統(tǒng)都有缺陷與誤區(qū)。不由得你不信，所謂華爾街“四大天王”（LTCM、量子基金、老虎基金和歐米伽基金）的陸續(xù)跌下馬，就是最好的明證，其中LTCM的陷落特別令人震驚。