企業債券政策業務知識

一、企業債券的概念

企業債券也稱公司債券，是指企業（公司）依照法定程序發行，約定在一定期限內還本付息的有價證券。發行企業債券是企業直接融資的重要渠道之一，企業債券融資是一種中長期債權融資，需要還本付息。狹義的企業債券是指經國家發改委核準后發行的非上市公司（企業）債券。廣義的企業債券還包括經國家證券監管機構核準后發行的上市公司債券、可轉換為股票的公司債券，在中國銀行間市場交易商會注冊后發行的企業短期融資券和中期票據等。通常所說的企業債券是指狹義的企業債券。

二、企業債券融資的特點

與銀行貸款相比，企業債券融資具有如下特點：

1、融資規模大。一次融資通常在5億元以上。

2、融資使用期限長。企業債券屬于中長期債券，規定存續期限為1年以上，實際發行通常在3—20年。

3、融資成本低。通常債券票面年利率低于發行時金融機構貸款基準利率。

4、融資用途廣。發債企業可以用于所投資項目的借款或資本金，也可用于收購產權（股權）、調整企業債務結構（包括歸還銀行貸款），還可用于補充企業營運資金。（發債、ABS業務合作請加微信bonds-research）

5、可以提升企業形象。企業債券發行公告、募集說明書、本金兌付方案等信息披露媒體面向全國，受眾面廣，影響大，有利于提升企業形象。

三、發行企業債券的主體資格

發行企業債券的主體必須是在中華人民共和國境內注冊登記的具有法人資格的企業，對所有制類型沒有限制。不具有法人資格的企業分支機構，黨政機關、事業單位、社會團體和其他機構均不能申請發行企業債券。

四、企業公開發行企業債券的主要條件

1、股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元，有限責任公司和其他類型企業的凈資產不低于人民幣6000萬元（目前市場公認的企業最低凈資產規模一般在12億元以上）；