基金定投在當(dāng)前已經(jīng)是深受個人投資者認(rèn)可和喜愛的基金投資方式了。對投資者而言，它既可以是系統(tǒng)化的資金管理策略，也可以是一鍵無憂的便捷理財(cái)方式，還可以是一種優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)收益特征的投資策略。

那么，在基金定投中，怎么去選擇合適的定投標(biāo)的？

在實(shí)踐中，我們發(fā)現(xiàn)許多銷售機(jī)構(gòu)出于商業(yè)考慮，將全市場所有基金在一定期限內(nèi)的定投結(jié)果進(jìn)行排序，并以此來為用戶推薦定投標(biāo)的，結(jié)果顯示，最適合定投的均為主動管理型基金，似乎從定投緯度考量，指數(shù)基金并非佳選。

但是，我們認(rèn)為，該做法其實(shí)有欠妥之處，可以看作某種程度上的“生存者偏差”效應(yīng)。因?yàn)槔L時間周期來看，穿透到不同時點(diǎn)最優(yōu)的細(xì)分行業(yè)/主題/風(fēng)格不盡相同，并沒有一個細(xì)分板塊能夠長期穩(wěn)定地優(yōu)于其他細(xì)分板塊。如果中信一級行業(yè)來區(qū)分細(xì)分板塊，也就29個而已。

而主動管理基金，基金數(shù)量多達(dá)數(shù)千只，總有幾個“幸運(yùn)者”能在長期內(nèi)的多個階段中都押中相對最優(yōu)的板塊。更簡單地說，投資者可以這樣理解，從數(shù)千只基金中總能選出幾個最好的，使得定投結(jié)果優(yōu)于全部29個一級行業(yè)指數(shù)。

那么問題來了，這是事后的結(jié)果，事前我們又怎么能知道數(shù)千只主動管理基金中，究竟是哪幾只在未來幾年里最棒呢？“千里馬難選”已經(jīng)在基金行業(yè)內(nèi)形成一致預(yù)期了。

對于個人投資者而言，更是難上加難，耗費(fèi)大量精力不說，而且效果不見得好。有研究表明目前能夠獲取超額收益的基金產(chǎn)品的業(yè)績持續(xù)性比較差，反而業(yè)績不佳的基金持續(xù)性更好。

基金經(jīng)理奔私、跳槽等現(xiàn)象時有發(fā)生，這對于中長期定投來說如同噩夢，好不容易選好了千里馬想休息一下一鍵開啟中長期定投，可能跑到一半發(fā)現(xiàn)馬換了。

所以，我們認(rèn)為，指數(shù)基金的投向清晰，更不會因?yàn)榛鸾?jīng)理變更對基金業(yè)績造成影響。投資者在定投時，只需要確定一個期限，比如三年，分析一下三年內(nèi)什么行業(yè)/主題的指數(shù)更有機(jī)會，便可以開啟省心定投了，如果能設(shè)置個止盈止損目標(biāo)就更省心了。

2015年天弘基金推出了“容易寶”系列指數(shù)基金，涵蓋寬基指數(shù)、行業(yè)和主題等19只指數(shù)基金，成為目前國內(nèi)標(biāo)的較全、費(fèi)率較低的工具化投資選擇,再加上天弘基金旗下的貨幣基金、債券基金，為智能投顧和智能定投提供了非常便利和清晰的底層工具池。