投資類和事務(wù)管理類業(yè)務(wù)規(guī)模雖然已超過融資類業(yè)務(wù)，但單一資金信托占比還在50%以上。這意味著，信托公司主動管理能力還有待增強(qiáng)。

相比其他金融子行業(yè)，信托這些年發(fā)展十分迅猛。據(jù)銀監(jiān)會方面披露，截至2016年11月末，全行業(yè)管理的信托資產(chǎn)余額已達(dá)18.91萬億元。

如果時(shí)間回至2008年，信托公司全行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模也不過1.22萬億元。不過之后，信托業(yè)連續(xù)多年高速增長。在此期間，信托相繼于2010年、2012年超過公募基金、保險(xiǎn)業(yè)成為僅次于銀行的第二大金融子行業(yè)。

信托資金配置與經(jīng)濟(jì)形勢、宏觀政策變化具有高度相關(guān)性。從2016年的情況看，資金信托前五大投向領(lǐng)域依次是工商企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、證券市場、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)。值得注意的是，資金信托近年來對于基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)配置的比重不斷下降。2014年，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)仍是資金信托的第二大配置領(lǐng)域，占比超過21%。但到了2016年三季度末，已經(jīng)滑落至第四位，占比為16.6%。另外，信托資金流向房地產(chǎn)的比重并不高，目前占比也只有8%左右。

盡管2016年下發(fā)的諸如“82號文”等多項(xiàng)政策有利于信托通道業(yè)務(wù)的發(fā)展，但是信托公司去通道化的大方向并沒有發(fā)生改變。未來，信托公司的競爭仍然集中在主動管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、資產(chǎn)配置能力等方向。作為信托轉(zhuǎn)型發(fā)展的體現(xiàn)，投資類和事務(wù)管理類業(yè)務(wù)規(guī)模雖然已超過融資類業(yè)務(wù)，但由于單一資金信托占比還在50%以上，這意味著，信托公司在信托業(yè)務(wù)中的主動管理能力還有待加強(qiáng)。

作為影響信托業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，經(jīng)濟(jì)下行無疑會給其業(yè)務(wù)模式帶來最直接的影響。但目前來看，無論是大資管競爭加劇，還是金融機(jī)構(gòu)通過參股、控股等方式兼營信托業(yè)務(wù)，行業(yè)的格局也會因此而生變。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，過去一年有20多家信托公司已完成或計(jì)劃增資。一般來說，信托公司的增資渠道主要包括：股東直接出資、引入戰(zhàn)略投資者或是通過資本公積、盈余公積、未分配利潤轉(zhuǎn)增。至于增資的原因，除業(yè)務(wù)發(fā)展擴(kuò)張的需要外，主要是對信托公司資本監(jiān)管日益趨嚴(yán)。實(shí)際上，根據(jù)《信托公司凈資本管理辦法》規(guī)定，信托公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)開展情況，建立動態(tài)的凈資本管理機(jī)制，確保凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。對信托公司實(shí)施凈資本管理的目的，是確保信托公司固有資產(chǎn)充足并保持必要的流動性，以滿足抵御各項(xiàng)業(yè)務(wù)不可預(yù)期損失的需要。