A股市場(chǎng)經(jīng)過(guò)2016年的“跌宕起伏”后，基金經(jīng)理預(yù)期，2017年A股這艘“巨輪”將在國(guó)企改革的主題“護(hù)航”下平穩(wěn)前行。

在基金經(jīng)理眼中，成長(zhǎng)股估值大概率會(huì)繼續(xù)下移，主板指數(shù)可能波瀾不興，但其內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性行情值得重視，這其中，國(guó)企改革將是貫穿2017年全年最為確定的主題投資機(jī)會(huì)。

談及對(duì)該主題的“投資經(jīng)”，有基金經(jīng)理表示，國(guó)企改革需關(guān)注“大小”兩頭的機(jī)會(huì)，即布局龍頭，潛伏重組。基金預(yù)期，相關(guān)國(guó)企一方面將通過(guò)混改和員工持股計(jì)劃的實(shí)施來(lái)提升自身經(jīng)營(yíng)效率；另一方面則會(huì)不斷加大新技術(shù)、新模式的投入和開(kāi)發(fā)，以迎接新的產(chǎn)業(yè)浪潮，這其中孕育著巨大的投資機(jī)會(huì)。

釋放經(jīng)濟(jì)活力

改革，始終是釋放中國(guó)經(jīng)濟(jì)活力的關(guān)鍵點(diǎn)。

在一家績(jī)優(yōu)私募基金經(jīng)理眼中，國(guó)企改革被史無(wú)前例地賦予了重要的地位。可以肯定的是，國(guó)企改革在今年由點(diǎn)及面全面鋪開(kāi)，從央企到地方國(guó)企，從壟斷行業(yè)到充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)……

多位基金經(jīng)理預(yù)計(jì)，2017年國(guó)企改革的推進(jìn)力度會(huì)更大，資本市場(chǎng)相關(guān)的投資機(jī)會(huì)也會(huì)更多。

事實(shí)上，國(guó)企改革主題近期在A股市場(chǎng)可謂風(fēng)起云涌，受投資人的關(guān)注度也逐步提升。在世誠(chéng)投資看來(lái)，從目前機(jī)構(gòu)投資者的配置方向及博弈角度看，國(guó)企改革主題在今年還有很大的投資和交易機(jī)會(huì)。

諾德先進(jìn)制造的基金經(jīng)理感慨，每一次對(duì)市場(chǎng)的判斷，都不能脫離對(duì)長(zhǎng)期趨勢(shì)的把握。而這需要在判斷未來(lái)時(shí)，不但要看到周期的輪回，還要看到演化的力量，迂回的曲折。

就目前而言，悲觀的觀點(diǎn)認(rèn)為終究還是需要市場(chǎng)“出清”來(lái)完成周期的輪回，而樂(lè)觀的觀點(diǎn)認(rèn)為，在“出清”之前改革先行并將周期逆轉(zhuǎn)。諾德先進(jìn)制造的基金經(jīng)理表示：“我們觀察到改革在這段時(shí)間稱得上布局先行，但執(zhí)行節(jié)奏和效果以及其它不確定的力量能否將周期逆轉(zhuǎn)尚未可知，仍然需要邊走邊看。”

事實(shí)上，就匯豐智造先鋒的基金經(jīng)理觀察來(lái)看，近半年多個(gè)領(lǐng)域的核心國(guó)企都出現(xiàn)了利好信息，或者是兼并重組，或者是債轉(zhuǎn)股，或者是引入有實(shí)力的戰(zhàn)略投資者。據(jù)其判斷，各個(gè)領(lǐng)域的核心國(guó)企目前正處于這一輪改革受益者的地位。