日前，好買財(cái)富董事長楊文斌接受中國基金報(bào)專訪，以下為專訪詳細(xì)內(nèi)容。

2月的上海，已是徐徐春風(fēng)撲面，整座城市更添上了幾分萬象更新之態(tài)。

作為一名老公募人，從上世紀(jì)90年代加入華安基金，參與設(shè)計(jì)并推出了中國第一只開放式基金華安創(chuàng)新，到輾轉(zhuǎn)上投摩根、匯豐晉信基金擔(dān)任管理工作，隨后創(chuàng)立好買財(cái)富，楊文斌見證了這個行業(yè)跌宕起伏的發(fā)展歷程。

2017年，已在證券行業(yè)浸淫了25年的楊文斌也迎來了他創(chuàng)辦好買財(cái)富的第十個年頭。在財(cái)富管理行業(yè)新格局下，第三方機(jī)構(gòu)如何跟隨新興業(yè)態(tài)發(fā)展？如何業(yè)務(wù)重構(gòu)和突圍？日前，在位于上海虹口區(qū)法蘭橋創(chuàng)意園區(qū)的辦公室，中國基金報(bào)記者采訪了好買財(cái)富股份有限公司董事長楊文斌。

基金銷售業(yè)態(tài)的四次進(jìn)階

站在財(cái)富管理行業(yè)前沿，楊文斌從自身經(jīng)歷出發(fā)，向記者剖析了近10年基金銷售業(yè)態(tài)變化，在他看來，基金銷售大致經(jīng)歷了四次升級。

他說：“第一個階段是‘排行榜時代’，投資者通過參考晨星、銀河等業(yè)績排名優(yōu)秀、評級靠前的基金去認(rèn)購產(chǎn)品，但其短板也在于：一、基金排名、評星再高，也只是代表歷史業(yè)績，未來走勢充滿不確定性；二、一些基金曾是投資者眼中耀眼的明星，但在基金經(jīng)理更迭后業(yè)績出現(xiàn)下滑，隨后也黯然失色。”

“第二個階段是主題和行業(yè)基金的興起過程。在意識到需要一種更具前瞻性的選基模式后，很多行業(yè)、主題基金站上了風(fēng)口。但是，基于研究之上的趨勢判斷依然帶有較強(qiáng)主觀色彩，一旦預(yù)判發(fā)生錯誤，風(fēng)險(xiǎn)不可估量。”

“第三個階段，在意識到投資風(fēng)險(xiǎn)之后，一些專業(yè)度較高的基民開始嘗試構(gòu)建組合投資。不過，由于缺乏投后優(yōu)化和再平衡機(jī)制，這一銷售理念依然難以滿足投資者對風(fēng)險(xiǎn)、收益的契合。”

“第四個階段是智能投顧時代。智能投顧也稱‘機(jī)器人投顧’，這一概念2012年起源于美國，是運(yùn)用現(xiàn)代投資組合理論等一系列算法搭建數(shù)據(jù)模型，根據(jù)個人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受水平、收益目標(biāo)及風(fēng)格偏好等，為用戶提供智能、自動的資產(chǎn)配置組合方案，之后還會根據(jù)市場的動態(tài)變化對資產(chǎn)配置提供調(diào)整建議。”