近日， 信托基金 一詞因在反腐神劇《人民的名義》中提及而火熱起來。在該劇的結(jié)尾篇浮出一段劇情：為了照顧她和妹妹的兩個(gè)孩子的一生，高小琴曾經(jīng)在香港設(shè)立了一個(gè)2億港幣的信托基金。

該劇情一播出，線上線下都在深扒當(dāng)紅熱詞 信托基金 。智通財(cái)經(jīng)注意到，由于上市審批的需要，國(guó)內(nèi)很多在香港上市的公司都通過設(shè)立家族信托來控股公司，如雅居樂（03383）、玖龍紙業(yè)（02689）、SOHO中國(guó)（00410）等。

尤其值得一提的是，龍湖地產(chǎn)（00960）曾因主席吳亞軍在離婚中很好地運(yùn)用了信托工具，避免了公司大股東家庭離異所造成的災(zāi)難性后果而被業(yè)內(nèi)人士稱作家族信托樣本。

家族信托基金是財(cái)富傳承工具

我國(guó)于2001年出臺(tái)的《中華人民共和國(guó)信托法》，對(duì)信托的概念進(jìn)行了完整的定義：信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。

值得注意的是，一些人對(duì)于信托和基金有認(rèn)識(shí)誤區(qū)。據(jù)了解，信托和基金是獨(dú)立但有交集的兩個(gè)概念。

信托是一種法律安排，在這種法律安排下，你（委托人）把財(cái)產(chǎn)所有權(quán)交給別人（受托人），他運(yùn)營(yíng)這個(gè)財(cái)產(chǎn)，并把運(yùn)營(yíng)收益交給你指定的人（受益人）。至于受托人如何運(yùn)營(yíng)，取決于信托所依據(jù)的法律，以及信托法律文件里的約定。

而基金是一種投資安排，也就是說一群人（可以是少數(shù)幾個(gè)人，也可以是不特定公眾）把錢以一定形式放在一起，按照一定方式去投資并享受收益。這里的 一定形式 有多種選擇，可能是公司，可能是合伙企業(yè)，也有可能是信托。

由上述分析可見，信托和基金的交集就是，投資者（信托的委托人）把錢集中起來，通過信托法律安排交給信托公司（信托的受托人）投資運(yùn)營(yíng)，投資收益根據(jù)比例分配回投資者本人（信托的受益人）。這種為了投資的信托安排通常稱為 單位信托 。

在上述交集之外，信托（傳統(tǒng)上，在國(guó)外而言）還可以起到投資之外的其他目的，比如家族財(cái)產(chǎn)傳承、晚輩生活資金提供、某些情況下的避稅等。而基金除了信托模式，國(guó)際上常見的還包括公司形式（即錢全部投到某投資公司里，投資者是某投資公司股東，根據(jù)所持股權(quán)的等級(jí)與份額享受投資回報(bào)）、合伙形式（私募基金和對(duì)沖基金用的比較多）等。

據(jù)了解，國(guó)內(nèi)的信托基金一般指的是信托投資基金，也叫投資信托，即集合不特定投資者的資金，并委托專家代為投資，使其減少投資風(fēng)險(xiǎn)、分享投資收益的一種信托形式，基金投資對(duì)象包括有價(jià)證券和實(shí)業(yè)。它實(shí)際上是一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，一個(gè)投資工具。

而在香港成立信托基金指的是家族信托基金，是一種遺產(chǎn)規(guī)劃和財(cái)富傳承的工具，并非一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品和投資工具。(來源:南^方^財(cái)^富^網(wǎng))